O Presidente dos EUA, Donald Trump, disse \u00e0 Assembleia Geral das Na\u00e7\u00f5es Unidas que os EUA devem manter-se unidos na manuten\u00e7\u00e3o da press\u00e3o sobre o Ir\u00e3o e instou Teer\u00e3o a fechar um acordo. Afirmou que espera que os EUA e o Ir\u00e3o cheguem a um entendimento ap\u00f3s as elei\u00e7\u00f5es intercalares norte-americanas de novembro, acrescentando que tem uma decis\u00e3o a tomar sobre o Ir\u00e3o e apelando a todas as na\u00e7\u00f5es para isolarem economicamente Teer\u00e3o. Trump declarou ainda que o Ir\u00e3o nunca ter\u00e1 uma arma nuclear.<\/p>\n\n
No que diz respeito aos fluxos de energia, disse que est\u00e1 a passar pelo Estreito de Ormuz mais petr\u00f3leo do que em qualquer momento desde o in\u00edcio da guerra, acrescentando que grandes mudan\u00e7as podem acontecer rapidamente. Em separado, descreveu Cuba como um Estado falhado e disse que a liberdade chegaria ao pa\u00eds, ao mesmo tempo que afirmou que o secret\u00e1rio de Estado dos EUA, Marco Rubio, est\u00e1 envolvido em negocia\u00e7\u00f5es com Cuba. Trump disse que os EUA ir\u00e3o construir duas grandes bases militares na Gronel\u00e2ndia e que ir\u00e1 assinar ainda hoje um acordo com a Gronel\u00e2ndia.<\/p>\n\n
Devemos preparar-nos para oscila\u00e7\u00f5es significativas nos mercados de energia, \u00e0 medida que a administra\u00e7\u00e3o avan\u00e7a para isolar economicamente o Ir\u00e3o, ao mesmo tempo que reivindica elevados fluxos de petr\u00f3leo atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz. Tendo em conta que cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo atravessam diariamente este estrangulamento vital, representando cerca de 20% do consumo global, qualquer fric\u00e7\u00e3o s\u00fabita poder\u00e1 desencadear uma forte escalada de pre\u00e7os. Recomendamos a compra de straddles ou strangles sobre crude com vencimento no final de novembro, para capitalizar esta volatilidade praticamente garantida no per\u00edodo que antecede as elei\u00e7\u00f5es intercalares.<\/p>\n\n
O hist\u00f3rico acordo com a Gronel\u00e2ndia para construir duas grandes bases militares dos EUA abre oportunidades imediatas nos setores da defesa e aeroespacial. Devemos assumir posi\u00e7\u00f5es longas em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre os principais contratantes de defesa e em ETFs de minera\u00e7\u00e3o de terras raras, uma vez que a Gronel\u00e2ndia det\u00e9m algumas das maiores reservas mundiais ainda inexploradas de minerais cr\u00edticos. Esta expans\u00e3o estrat\u00e9gica dever\u00e1 direcionar capital para ativos de seguran\u00e7a nacional e para infraestruturas de minera\u00e7\u00e3o nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Com o secret\u00e1rio de Estado Marco Rubio profundamente envolvido nas negocia\u00e7\u00f5es sobre Cuba, antecipamos altera\u00e7\u00f5es s\u00fabitas de pol\u00edtica que ter\u00e3o impacto em ETFs das Cara\u00edbas e da Am\u00e9rica Latina. Os traders dever\u00e3o considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra baratas, fora do dinheiro (out-of-the-money), sobre ETFs de mercados emergentes, posicionando-se para uma potencial abertura regional. Historicamente, mesmo pequenos avan\u00e7os diplom\u00e1ticos em pa\u00edses fortemente sancionados desencadeiam fortes movimentos de short-covering nas a\u00e7\u00f5es relacionadas.<\/p>\n\n
\u00c0 medida que nos aproximamos das intercalares de novembro, com a promessa de um acordo com o Ir\u00e3o p\u00f3s-eleitoral, \u00e9 prov\u00e1vel que a ansiedade do mercado aumente antes de acalmar. Aconselhamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo sobre o VIX para cobertura face \u00e0 volatilidade de outubro, enquanto, em simult\u00e2neo, se vendem op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prazo mais longo sobre o S&P 500. Esta estrat\u00e9gia dupla permite lucrar com o medo imediato, ao mesmo tempo que posiciona para um forte rally de al\u00edvio quando o p\u00f3 das elei\u00e7\u00f5es assentar.<\/p>\n\n\n\n