O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) recuou depois de ter tocado o seu n\u00edvel mais elevado desde 30 de julho, mas a negocia\u00e7\u00e3o manteve-se contida e o indicador oscilou ligeiramente abaixo da zona interm\u00e9dia dos 100,00, praticamente inalterado no dia. A Reserva Federal subiu as taxas na semana passada pela primeira vez em mais de tr\u00eas anos, e o seu dot plot apontou para mais uma subida adicional este ano, enquanto os respons\u00e1veis referiram riscos persistentes de infla\u00e7\u00e3o ligados a um choque nos pre\u00e7os das mat\u00e9rias-primas. Em separado, as tens\u00f5es geopol\u00edticas mantiveram-se no centro das aten\u00e7\u00f5es, depois de o Corpo de Guardas da Revolu\u00e7\u00e3o Isl\u00e2mica do Ir\u00e3o ter avisado que alteraria a \u201cgeografia da guerra\u201d se os EUA escalarem, ao mesmo tempo que Washington amea\u00e7ou com novas medidas econ\u00f3micas que poder\u00e3o deixar companhias a\u00e9reas iranianas fora da avia\u00e7\u00e3o internacional a partir de 23 de setembro, em paralelo com o agravamento dos combates envolvendo o grupo Houthi apoiado pelo Ir\u00e3o no I\u00e9men e na Ar\u00e1bia Saudita.<\/p>\n\n
O Ir\u00e3o ofereceu posteriormente reabrir o Estreito de Ormuz no prazo de sete dias se os EUA levantarem o bloqueio aos portos iranianos e cessarem opera\u00e7\u00f5es militares, um desenvolvimento que coincidiu com a queda do crude para um m\u00ednimo de duas semanas e com os rendimentos das obriga\u00e7\u00f5es dos EUA a manterem-se abaixo de m\u00e1ximos de v\u00e1rios anos. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o \u00edndice preservou um enviesamento altista acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias, nos 99,90, e voltou a posicionar-se acima dos suportes de Fibonacci em 100,18 e 99,80; as resist\u00eancias eram identificadas em 100,56, 101,10 e no m\u00e1ximo de oscila\u00e7\u00e3o em 101,78. Os principais n\u00edveis de refer\u00eancia em baixa eram 100,18, 99,90 e 99,80, seguidos de 99,33 e 98,58.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados mantenham um enviesamento altista no \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) atrav\u00e9s de op\u00e7\u00f5es call, desde que permane\u00e7a acima da cr\u00edtica m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, nos 99,90. Esta posi\u00e7\u00e3o \u00e9 sustentada pela recente subida de taxas da Reserva Federal, que historicamente refor\u00e7a o \u201cgreenback\u201d ao atrair capital estrangeiro em busca de rendibilidades mais elevadas. Tendo em conta o suporte t\u00e9cnico em 100,18, a compra de call spreads de curto prazo com alvo nas resist\u00eancias de 100,56 e 101,10 oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atrativa.<\/p>\n\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas no M\u00e9dio Oriente continuam a ser um motor determinante, tornando ativos de ref\u00fagio como o USD particularmente valiosos nas nossas carteiras. Historicamente, o Estreito de Ormuz movimenta mais de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, representando cerca de 20% do consumo global de l\u00edquidos petrol\u00edferos, o que significa que qualquer amea\u00e7a a este ponto de passagem pode desencadear picos s\u00fabitos tanto nos pre\u00e7os da energia como na procura de d\u00f3lares. Para cobrir esta volatilidade, devemos considerar posi\u00e7\u00f5es longas em op\u00e7\u00f5es call sobre o USD para capturar fluxos repentinos de capital para ref\u00fagio caso o conflito escale ap\u00f3s o prazo de 23 de setembro.<\/p>\n\n
Embora a oferta do Ir\u00e3o para reabrir o Estreito tenha, temporariamente, empurrado os pre\u00e7os do crude para um m\u00ednimo de duas semanas, devemos encarar esta descida como uma fase de consolida\u00e7\u00e3o e n\u00e3o como uma invers\u00e3o de tend\u00eancia. Este al\u00edvio tempor\u00e1rio arrefeceu os receios de infla\u00e7\u00e3o no curto prazo e manteve os rendimentos dos Treasuries est\u00e1veis, o que poder\u00e1 limitar ganhos imediatos do DXY. Aconselhamos esperar por uma rutura clara acima de 100,56 ou por uma recupera\u00e7\u00e3o consistente a partir do suporte de 99,80 antes de refor\u00e7ar de forma agressiva posi\u00e7\u00f5es longas em futuros.<\/p>\n\n
Para traders que pretendam capitalizar este intervalo, a venda de op\u00e7\u00f5es put abaixo da zona estrutural de procura em 98,58 permite-nos encaixar pr\u00e9mio enquanto aguardamos por uma tend\u00eancia mais clara. Se o DXY cair abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 99,90 com fecho di\u00e1rio, devemos reavaliar de imediato e cobrir as exposi\u00e7\u00f5es longas. Ao combinar spreads de op\u00e7\u00f5es com stop-losses rigorosos, conseguimos navegar o atual risco de manchetes geopol\u00edticas sem ficar expostos a perdas ilimitadas em baixa.<\/p>\n\n\n\n