As a\u00e7\u00f5es norte-americanas registaram uma sess\u00e3o de \u00abrisk-on\u00bb, com o S&P 500 a subir 1,43% pela terceira sess\u00e3o consecutiva e a marcar o melhor dia em sete semanas, ficando a 0,44% abaixo do m\u00e1ximo hist\u00f3rico do m\u00eas passado. O \u00edndice foi tamb\u00e9m referido como estando a subir 1,49% em setembro ap\u00f3s os \u00faltimos movimentos, e a menos de meio ponto percentual do seu m\u00e1ximo de sempre. A tecnologia liderou os ganhos, com o Nasdaq a avan\u00e7ar 2,26% e as \u00abMagnificent 7\u00bb a ganharem 3,44% para novos m\u00e1ximos.<\/p>\n
Os ganhos em a\u00e7\u00f5es individuais foram liderados pela Meta, que subiu 11,43%, e pela AMD, com +9,95%, tendo sido referida como tendo atingido uma valoriza\u00e7\u00e3o de 1 bili\u00e3o de d\u00f3lares. A Europa tamb\u00e9m negociou em alta, com o STOXX 600 a subir 1,02%, o DAX alem\u00e3o a avan\u00e7ar 1,07% e o CAC 40 franc\u00eas a acrescentar 0,92%. Na \u00c1sia, o KOSPI ganhou 0,69% enquanto o Jap\u00e3o permaneceu fechado at\u00e9 quarta-feira; o CSI 300 da China subiu 0,51%, em linha com um aumento de 0,23% no Shanghai Composite e uma subida de 0,33% no Hang Seng, enquanto o S&P\/ASX 200 da Austr\u00e1lia somou 0,29%. Os futuros sobre a\u00e7\u00f5es dos EUA apresentavam poucas altera\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Estamos a assistir a uma impressionante resist\u00eancia ao hist\u00f3rico \u00abefeito setembro\u00bb, que tem arrastado o S&P 500 para uma queda m\u00e9dia de 1,2% desde 1928. Em vez disso, o \u00edndice sobe cerca de 1,5% este m\u00eas e est\u00e1 a uma curta dist\u00e2ncia do seu m\u00e1ximo de sempre. Os traders de derivados dever\u00e3o tirar partido desta for\u00e7a pouco habitual para se posicionarem para uma rutura em alta no final do m\u00eas, em vez de lutarem contra o momentum ascendente do mercado.<\/p>\n
Com os l\u00edderes tecnol\u00f3gicos a impulsionarem o Nasdaq para uma subida superior a 2% e a AMD a alcan\u00e7ar uma valoriza\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica de 1 bili\u00e3o de d\u00f3lares, a tem\u00e1tica da intelig\u00eancia artificial voltou a dominar. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias de bull call spread nestas a\u00e7\u00f5es de semicondutores e focadas em IA, de forte momentum, para captar mais potencial de subida. Esta estrat\u00e9gia permite-nos participar no rally, limitando simultaneamente o risco em caso de invers\u00f5es s\u00fabitas.<\/p>\n
Historicamente, quando o S&P 500 evita um setembro negativo, o quarto trimestre tende a come\u00e7ar com um enviesamento altista muito forte. Para capitalizar este padr\u00e3o, deveremos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es call sobre ETF de \u00edndices de refer\u00eancia como o SPY ou o QQQ, enquanto a volatilidade impl\u00edcita se mantiver relativamente est\u00e1vel. Se o mercado romper para novos m\u00e1ximos nas pr\u00f3ximas semanas, estas posi\u00e7\u00f5es long premium valorizar\u00e3o rapidamente.<\/p>\n
Ao mesmo tempo, como os \u00edndices globais na Europa e na \u00c1sia est\u00e3o a seguir a lideran\u00e7a de Wall Street, \u00e9 poss\u00edvel encontrar rendimento atrav\u00e9s da venda de credit put spreads em ETF internacionais. Esta abordagem multi-perna assegura um rendimento est\u00e1vel de pr\u00e9mios, mesmo que o mercado dom\u00e9stico fa\u00e7a uma pausa breve. Ao equilibrar calls mais agressivas sobre tecnologia nos EUA com credit spreads internacionais mais conservadores, podemos maximizar os retornos ajustados ao risco neste outono.<\/p>\n\n\n\n