O d\u00f3lar norte-americano subiu para m\u00e1ximos de sete semanas depois de o Comit\u00e9 Federal de Mercado Aberto (FOMC) ter adotado um tom agressivo na quarta-feira, com os pre\u00e7os firmes do crude a tamb\u00e9m sustentarem o movimento. O \u00cdndice do D\u00f3lar avan\u00e7ou acima de 100,00 para m\u00e1ximos de dois meses, quebrando uma sequ\u00eancia de duas quedas semanais. A semana que se segue inclui o Chicago Fed National Activity Index a 21 de setembro, seguindo-se a varia\u00e7\u00e3o do emprego ADP e as reservas semanais de crude nos EUA do American Petroleum Institute a 22 de setembro. A 23 de setembro, s\u00e3o divulgados os pedidos de cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o (MBA Mortgage Applications), em conjunto com as pr\u00e9vias dos PMIs de Ind\u00fastria e Servi\u00e7os da S&P Global e as reservas semanais de crude da Energy Information Administration (EIA), seguindo-se, a 24 de setembro, os pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego, a balan\u00e7a de transa\u00e7\u00f5es correntes, as vendas de casas novas e a cimeira Trump\u2013Xi. Os pre\u00e7os no produtor, as vendas de casas usadas e um relat\u00f3rio da EIA sobre reservas de crude est\u00e3o indicados para 10 de setembro, enquanto as encomendas de bens duradouros e o indicador final da Universidade do Michigan fecham o calend\u00e1rio.<\/p>\n\n
No mercado cambial, o EUR\/USD prolongou a queda para perto de 1,1450, um m\u00ednimo de sete semanas, com a confian\u00e7a dos consumidores na \u00e1rea do euro prevista para 22 de setembro e os PMIs r\u00e1pidos da S&P Global para a Alemanha e a UEM a 23 de setembro, antes do IFO Business Climate da Alemanha a 24 de setembro e da leitura de confian\u00e7a dos consumidores GfK a 25 de setembro. O GBP\/USD recuou para cerca de 1,3330; o calend\u00e1rio do Reino Unido inclui a necessidade l\u00edquida de financiamento do setor p\u00fablico (Public Sector Net Borrowing) a 22 de setembro, os PMIs r\u00e1pidos da S&P Global a 23 de setembro, o CBI Distributive Trades a 24 de setembro e a confian\u00e7a dos consumidores GfK a 25 de setembro. O USD\/JPY aproximou-se de 158,00, um m\u00e1ximo de duas semanas, com apenas os PMIs r\u00e1pidos da S&P Global previstos, enquanto o AUD\/USD voltou a 0,7070 pela primeira vez desde meados de agosto, com PMIs a 23 de setembro e o relat\u00f3rio do mercado de trabalho na Austr\u00e1lia a 24 de setembro; as decis\u00f5es de bancos centrais incluem o PBoC a 21 de setembro, o MNB a 22 de setembro, o BI a 23 de setembro com uma subida para 6,00% em conjunto com o RBSA, e a 24 de setembro o Riksbank, Norges Bank, SNB e Banxico.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para a continua\u00e7\u00e3o do dom\u00ednio do d\u00f3lar norte-americano, \u00e0 medida que o US Dollar Index (DXY) se mant\u00e9m acima do n\u00edvel cr\u00edtico de 100,00. Com a recente postura agressiva da Reserva Federal a manter as yields dos Treasuries elevadas \u2014 historicamente, em ciclos semelhantes de aperto, empurrando a yield a 10 anos de volta para a zona dos 4,0% \u2014 as posi\u00e7\u00f5es long em USD continuam altamente atrativas. Os traders dever\u00e3o procurar comprar USD em pequenas corre\u00e7\u00f5es, antes de um calend\u00e1rio econ\u00f3mico carregado a partir de 21 de setembro.<\/p>\n\n
A for\u00e7a ininterrupta dos pre\u00e7os do crude, com o Brent a testar uma resist\u00eancia chave perto de 80 d\u00f3lares por barril, mant\u00e9m vivas as press\u00f5es inflacionistas e apoia os derivados de energia. Recomendamos que os traders de op\u00e7\u00f5es utilizem bull call spreads no Brent ou no WTI para capitalizar este momento ascendente. Os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios de invent\u00e1rios da EIA, a 23 e 25 de setembro, ser\u00e3o catalisadores cruciais de volatilidade para estas posi\u00e7\u00f5es em energia.<\/p>\n\n
No mercado de op\u00e7\u00f5es cambiais, privilegiamos a compra de op\u00e7\u00f5es put sobre EUR\/USD e GBP\/USD, uma vez que ambos os pares enfrentam forte press\u00e3o descendente. O EUR\/USD deslizou para perto de m\u00ednimos de sete semanas na zona de 1,1450, e dados fracos dos PMIs da Zona Euro a 23 de setembro poder\u00e3o facilmente empurr\u00e1-lo para n\u00edveis mais baixos. De forma semelhante, o GBP\/USD est\u00e1 vulner\u00e1vel perto da regi\u00e3o de 1,3330, tornando as posi\u00e7\u00f5es short na libra uma aposta acertada antes dos pr\u00f3ximos dados de confian\u00e7a dos consumidores no Reino Unido.<\/p>\n\n
A incapacidade do Banco do Jap\u00e3o de transmitir uma mensagem agressiva fez o USD\/JPY regressar em dire\u00e7\u00e3o aos 158,00. Dado que o iene japon\u00eas historicamente se desvalorizou em mais de 10% face ao d\u00f3lar durante per\u00edodos prolongados de pol\u00edtica monet\u00e1ria acomodat\u00edcia, antecipamos mais fraqueza. Aconselhamos os traders a recorrer a alavancagem atrav\u00e9s de op\u00e7\u00f5es call sobre USD\/JPY, mantendo, contudo, uma vigil\u00e2ncia apertada sobre potenciais n\u00edveis de interven\u00e7\u00e3o governamental.<\/p>\n\n
Um calend\u00e1rio repleto de decis\u00f5es de taxas de juro por bancos centrais e a muito aguardada cimeira Trump\u2013Xi, a 24 de setembro, dever\u00e1 desencadear grandes oportunidades de swing trading. \u00cdndices de volatilidade como o VIX, que historicamente disparam durante disputas tarif\u00e1rias e negocia\u00e7\u00f5es comerciais de alto risco, sugerem que a compra de straddles sobre os principais \u00edndices acionistas pode oferecer retornos elevados. \u00c9 essencial manter agilidade, pois estas manchetes geopol\u00edticas podem alterar rapidamente, de um dia para o outro, o sentimento de mercado.<\/p>\n\n\n\n