O \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano (DXY) fortaleceu-se na sexta-feira, mantendo-se firme ao longo da primeira metade da sess\u00e3o europeia e a negociar em torno de 100,30, pr\u00f3ximo do n\u00edvel mais elevado desde o final de julho. Com o d\u00f3lar dos EUA a caminho de ganhos semanais expressivos ap\u00f3s as tr\u00eas semanas anteriores, o movimento seguiu-se \u00e0 subida das taxas de juro pela Reserva Federal na reuni\u00e3o de setembro, o primeiro aumento desde 2023. O dot plot da Fed tamb\u00e9m apontou para mais uma subida adicional este ano, enquanto os riscos de infla\u00e7\u00e3o impulsionados pelo petr\u00f3leo foram referidos como refor\u00e7ando o argumento para um maior aperto monet\u00e1rio.<\/p>\n
Os desenvolvimentos geopol\u00edticos acrescentaram suporte, \u00e0 medida que as tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente aumentaram. O Corpo de Guardas da Revolu\u00e7\u00e3o Isl\u00e2mica do Ir\u00e3o afirmou ter atingido um petroleiro com bandeira do Togo que tentava uma passagem ilegal pelo Estreito de Ormuz, e o Presidente dos EUA, Donald Trump, disse estar perto de tomar uma decis\u00e3o importante sobre se dever\u00e1 retomar ataques de grande escala contra o Ir\u00e3o. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o DXY mant\u00e9m-se acima da EMA de 100 dias e recuperou o retra\u00e7amento de Fibonacci de 50,0%, com resist\u00eancia em 100,57, depois em 101,12, e no m\u00e1ximo do ciclo em 101,82. O suporte situa-se em 100,18, juntamente com a EMA de 100 dias em 99,69 e o n\u00edvel de 38,2% em 99,80, com n\u00edveis adicionais em 99,32 e 98,55.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para um d\u00f3lar dos EUA mais forte, atrav\u00e9s da compra de op\u00e7\u00f5es call sobre o DXY ou da entrada em posi\u00e7\u00f5es longas em contratos de futuros nas pr\u00f3ximas semanas. O \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano voltou a aproximar-se do n\u00edvel 100,30, sinalizando um impulso ascendente robusto ap\u00f3s a mudan\u00e7a hawkish da pol\u00edtica da Reserva Federal esta semana. Com a Fed a sinalizar pelo menos mais uma subida de taxas este ano, os diferenciais de taxas est\u00e3o a voltar a favorecer o greenback.<\/p>\n
Para gerir o risco, devemos colocar ordens stop-loss apertadas logo abaixo do n\u00edvel de suporte imediato de 100,18 ou da M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 100 dias em 99,69. Do lado positivo, os traders devem apontar para a resist\u00eancia imediata em 100,57, com objetivos secund\u00e1rios de realiza\u00e7\u00e3o de lucros pr\u00f3ximos de 101,12. Historicamente, quando o DXY recupera o seu n\u00edvel de retra\u00e7amento de Fibonacci de 50% durante um ciclo hawkish da Fed, isso tende a desencadear uma subida sustentada de v\u00e1rias semanas em dire\u00e7\u00e3o aos m\u00e1ximos do ciclo anterior.<\/p>\n
Sugerimos tamb\u00e9m a cobertura das carteiras contra subidas s\u00fabitas dos pre\u00e7os da energia atrav\u00e9s da compra de op\u00e7\u00f5es call sobre o crude Brent, que recentemente tem oscilado perto de 85 d\u00f3lares por barril. O aumento das tens\u00f5es no Estreito de Ormuz e a possibilidade de a\u00e7\u00f5es militares dos EUA est\u00e3o a manter em jogo um pr\u00e9mio de risco geopol\u00edtico elevado. Esta dupla amea\u00e7a \u2014 infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia e procura de ref\u00fagio \u2014 continuar\u00e1 a canalizar capital para o d\u00f3lar dos EUA.<\/p>\n
Os traders devem tirar partido deste ambiente comprando op\u00e7\u00f5es put sobre as principais moedas do G-10 e asi\u00e1ticas contra o d\u00f3lar dos EUA, em particular o euro e o iene. Esta opera\u00e7\u00e3o \u00e9 altamente vi\u00e1vel, uma vez que os bancos centrais estrangeiros ficam atr\u00e1s da postura agressiva da Fed, invertendo o estreitamento dos spreads de rendibilidade que pressionou o d\u00f3lar no in\u00edcio deste ano. Esperamos que estes diferenciais de rendibilidade em alargamento funcionem como um forte vento favor\u00e1vel para o greenback at\u00e9 ao final do outono.<\/p>\n\n\n\n