O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) prolongou a subida pela sexta sess\u00e3o consecutiva, negociando perto de 100,30 durante a sess\u00e3o asi\u00e1tica de quinta-feira, antes da divulga\u00e7\u00e3o dos pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego nos EUA. O d\u00f3lar encontrou suporte depois de a Reserva Federal ter aumentado a taxa dos fundos federais em 25 pontos base, para um intervalo-alvo de 3,75%\u20134,00%, uma decis\u00e3o em linha com as expectativas e que marcou a primeira subida em tr\u00eas anos. Os mercados monet\u00e1rios atribuem uma probabilidade de cerca de 49,8% a uma nova subida na reuni\u00e3o de outubro, com base na ferramenta CME FedWatch.<\/p>\n
Os sinais de pol\u00edtica monet\u00e1ria mais \u201chawkish\u201d foram confirmados por m\u00e9tricas quantitativas: a pontua\u00e7\u00e3o do FXS Speechtracker fixou-se em 7,4\/10 face a uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 7\/10, enquanto o FXS Fed Sentiment Index subiu 26,07 pontos para 151,79, bem acima do n\u00edvel neutro de 100. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o DXY manteve-se acima das MME (EMAs) de 50 e de nove dias, com o RSI de 14 dias em 63,58. Foram indicados n\u00edveis de suporte na MME de 50 dias em 99,69 e na MME de nove dias em 99,64, enquanto 100,00 foi enquadrado como um piso interm\u00e9dio. Em separado, dados de 2022 colocam o d\u00f3lar em mais de 88% do volume global de transa\u00e7\u00f5es cambiais, com uma m\u00e9dia de 6,6 bili\u00f5es de d\u00f3lares por dia, e a meta de infla\u00e7\u00e3o da Fed \u00e9 2%.<\/p>\n\n
Estamos a observar uma forte din\u00e2mica altista no \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY), ao manter-se em torno de 100,30, impulsionada pela recente subida de 25 pontos base das taxas por parte da Reserva Federal, para um intervalo de 3,75% a 4,00%. Com o banco central a sinalizar mais aperto pela frente, os traders de derivados devem preparar-se para uma for\u00e7a sustentada do d\u00f3lar nas pr\u00f3ximas semanas. Historicamente, as primeiras subidas de taxas num novo ciclo de aperto tendem a desencadear rallies de v\u00e1rias semanas, com o DXY a ganhar, em m\u00e9dia, 3% a 5% no m\u00eas seguinte ao an\u00fancio.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders se concentrem na compra de op\u00e7\u00f5es call sobre o USD face a divisas com menor rendimento e mais sens\u00edveis ao risco, como o euro ou o d\u00f3lar australiano. Tendo em conta que os mercados monet\u00e1rios incorporam uma probabilidade de 49,8% de nova subida de taxas em outubro, espera-se um aumento da volatilidade \u00e0 medida que nos aproximamos da pr\u00f3xima reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Spreads de calls longas sobre o DXY podem oferecer um perfil risco\/retorno atrativo para beneficiar desta din\u00e2mica ascendente sem pagar em excesso pelo pr\u00e9mio.<\/p>\n
Devemos monitorizar de perto os n\u00edveis de suporte-chave, em particular a MME de 50 dias em 99,69 e a MME de nove dias em 99,64, que atualmente funcionam como um piso robusto para o \u00edndice. Como o RSI de 14 dias est\u00e1 perto de 63,58, existe um risco moderado de exaust\u00e3o tempor\u00e1ria dos compradores, tornando as op\u00e7\u00f5es put de curto prazo vi\u00e1veis apenas como coberturas tempor\u00e1rias. Para posi\u00e7\u00f5es longas, sugerimos definir stop-losses ligeiramente abaixo do n\u00edvel psicol\u00f3gico de 100,00, para proteger o capital contra quedas corretivas s\u00fabitas.<\/p>\n\n\n\n