A libra esterlina caiu face ao d\u00f3lar, com o GBP\/USD a testar m\u00ednimos de cinco semanas nos 1,3464 antes de reduzir perdas e negociar em torno de 1,3492; ainda assim, recuava 0,23% enquanto os mercados aguardavam as decis\u00f5es de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Reserva Federal na quarta-feira e do Banco de Inglaterra na quinta-feira. O apetite pelo risco manteve-se contido ap\u00f3s um in\u00edcio de semana fraco, enquanto o petr\u00f3leo disparou na sequ\u00eancia de ataques dos Houthis \u00e0 Ar\u00e1bia Saudita que danificaram o oleoduto East-West, uma rota concebida para contornar o Estreito de Ormuz atrav\u00e9s do Mar Vermelho.<\/p>\n
O par esteve mais tarde perto de 1,3470, aprofundando a queda para 0,38% na sess\u00e3o e a pressionar a extremidade inferior do intervalo mensal, \u00e0 medida que a procura pelo d\u00f3lar norte-americano se refor\u00e7ava antes da reuni\u00e3o da Fed. A forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os nos futuros, acompanhada pela ferramenta CME FedWatch, apontava para uma probabilidade de 88% de uma subida de 25 pontos base na taxa da Fed, enquanto a aten\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m se virava para a expectativa de manuten\u00e7\u00e3o das taxas pelo BoE com um tom mais \u201chawkish\u201d e para a possibilidade de um movimento de 25 pb em novembro; os analistas t\u00e9cnicos referiram suporte em 1,3450\u20131,3420 e resist\u00eancia acima de 1,3550.<\/p>\n
Devemos preparar-nos para uma volatilidade acrescida nos mercados de op\u00e7\u00f5es e futuros de GBP\/USD, \u00e0 medida que a Reserva Federal e o Banco de Inglaterra se preparam para anunciar as suas decis\u00f5es sobre taxas de juro. Com a taxa de c\u00e2mbio a testar n\u00edveis-chave de suporte em torno de 1,3450, recomendamos que os traders de derivados analisem atentamente op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo para se protegerem contra uma queda mais pronunciada em dire\u00e7\u00e3o a 1,3420. A subida do rendimento do Treasury norte-americano a 10 anos, que recentemente voltou a superar a fasquia dos 4,2%, continua a sustentar o d\u00f3lar e a pressionar a libra.<\/p>\n
Para tirar partido deste enquadramento, sugerimos a implementa\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias de risco limitado, como bear put spreads, para capturar o momentum de queda sem nos expormos a risco ilimitado. O sentimento atual do mercado indica uma probabilidade de 88% de uma subida de 25 pontos base da taxa da Fed, o que significa que qualquer pausa inesperada ou surpresa \u201chawkish\u201d ir\u00e1 desencadear oscila\u00e7\u00f5es acentuadas. Historicamente, quando os rendimentos dos EUA disparam antes de reuni\u00f5es relevantes de bancos centrais, a libra esterlina enfrenta uma press\u00e3o vendedora intensa no curto prazo, antes de encontrar um suporte s\u00f3lido.<\/p>\n
Para quem negoceia futuros denominados em libra, devemos acompanhar de perto o diferencial de rendimentos entre o Reino Unido e os EUA, que atualmente se mant\u00e9m favor\u00e1vel, mas \u00e9 altamente sens\u00edvel a qualquer altera\u00e7\u00e3o na ret\u00f3rica do Banco de Inglaterra. Se o Banco de Inglaterra optar por uma manuten\u00e7\u00e3o com tom \u201chawkish\u201d esta semana, poderemos assistir a um ressalto r\u00e1pido em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia de 1,3550. Assim, manter uma parte das nossas carteiras em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) longas nestes n\u00edveis mais baixos permite-nos capturar qualquer invers\u00e3o repentina em alta caso o banco central do Reino Unido d\u00ea sinais de uma subida de taxas em novembro.<\/p>\n\n\n\n