Os mercados est\u00e3o a focar-se na divulga\u00e7\u00e3o do CPI do Canad\u00e1 de agosto, depois de os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA terem vindo em linha com o esperado e terem provocado uma rea\u00e7\u00e3o limitada no FX. O pano de fundo continua a ser a persist\u00eancia de press\u00e3o nos pre\u00e7os nos EUA, antes da decis\u00e3o de taxas da Fed na quarta-feira, enquanto a for\u00e7a do JPY coincidiu com a fraqueza do CHF face ao USD, \u00e0 medida que os fluxos de carry trade mudam. O USD\/CAD subiu ligeiramente na sess\u00e3o asi\u00e1tica e manteve-se perto de 1,3880 (R1), com o par a ser visto como lateralizado, mas a manter um vi\u00e9s altista; uma quebra clara poder\u00e1 abrir caminho para 1,3990 (R2), enquanto uma queda abaixo de 1,3730 (S1) apontaria para 1,3550 (S2).<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo recuperou na \u00c1sia ap\u00f3s o recuo de sexta-feira, \u00e0 medida que novos ataques a infraestruturas energ\u00e9ticas sauditas e incidentes perto do Estreito de Ormuz reavivaram receios de oferta. O WTI subiu 7\u20138% na semana passada e estava a testar 98,50 (R1); os analistas t\u00e9cnicos mantiveram uma leitura altista enquanto a tend\u00eancia de subida se mantiver, com objetivos em alta nos 103,65 (R2) e n\u00edveis em baixa nos 93,30 (S1) e depois 88,60 (S2). A agenda da semana inclui CPI da Su\u00e9cia, interven\u00e7\u00f5es de membros do BCE, dados chineses e Hauser do RBA, seguidos por emprego no Reino Unido, ZEW da Alemanha, encomendas de maquinaria e com\u00e9rcio do Jap\u00e3o, CPI do Reino Unido, vendas a retalho dos EUA, resumo das delibera\u00e7\u00f5es do BoC, al\u00e9m da decis\u00e3o da Fed; mais tarde chegam PIB da Nova Zel\u00e2ndia, HICP da Zona Euro, decis\u00f5es do BoE e do CNB, PPI do Canad\u00e1 e bar\u00f3metro empresarial, Philly Fed e pedidos de subs\u00eddio de desemprego nos EUA, depois com\u00e9rcio da Nova Zel\u00e2ndia, CPI do Jap\u00e3o e BoJ, vendas a retalho do Reino Unido e produ\u00e7\u00e3o industrial dos EUA.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade elevada no D\u00f3lar Canadiano, uma vez que o Canad\u00e1 divulga esta semana os dados do CPI de agosto. Se a infla\u00e7\u00e3o acelerar, esperamos um refor\u00e7o do Loonie, mas uma desacelera\u00e7\u00e3o poder\u00e1 facilmente levar o par USD\/CAD a ultrapassar a resist\u00eancia atual em 1,3880. Historicamente, surpresas no CPI desencadearam movimentos r\u00e1pidos de 100 pips neste par, tornando as op\u00e7\u00f5es de straddle de curto prazo numa estrat\u00e9gia atrativa para capturar movimentos s\u00fabitos.<\/p>\n\n
Com o WTI a testar a resist\u00eancia de 98,50 devido ao agravamento das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, recomendamos manter um vi\u00e9s altista nos derivados de energia. Os traders dever\u00e3o procurar comprar op\u00e7\u00f5es call ou manter posi\u00e7\u00f5es longas em futuros enquanto a mat\u00e9ria-prima se mantiver acima do suporte em 93,30. Disrup\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas recentes em corredores de transporte mar\u00edtimo t\u00eam, historicamente, impulsionado os pre\u00e7os do petr\u00f3leo entre 8% e 10% em poucos dias, o que poder\u00e1 rapidamente empurrar o WTI para o nosso pr\u00f3ximo objetivo em 103,65.<\/p>\n\n
Entramos tamb\u00e9m numa semana crucial de decis\u00f5es de bancos centrais, com destaque para as reuni\u00f5es da Reserva Federal e do Banco do Jap\u00e3o para decidir sobre taxas de juro. Esta diverg\u00eancia de taxas cria oportunidades relevantes para swaps de taxa de juro e futuros de divisas, sobretudo numa altura em que o Franco Su\u00ed\u00e7o continua a enfraquecer com a reorienta\u00e7\u00e3o de carry trades. Aconselhamos os traders a acompanhar de perto, na quarta-feira, o resumo das delibera\u00e7\u00f5es do Banco do Canad\u00e1 para avaliar a futura orienta\u00e7\u00e3o de pol\u00edtica de taxas e ajustar as posi\u00e7\u00f5es em CAD em conformidade.<\/p>\n\n
Em termos de configura\u00e7\u00f5es t\u00e9cnicas imediatas, devemos monitorizar o gr\u00e1fico di\u00e1rio do USD\/CAD para uma quebra clara acima de 1,3880, o que sinalizaria uma forte oportunidade de compra em dire\u00e7\u00e3o a 1,3990. Pelo contr\u00e1rio, se a infla\u00e7\u00e3o no Canad\u00e1 arrefecer de forma significativa, uma queda abaixo do suporte em 1,3730 poder\u00e1 abrir espa\u00e7o para uma descida at\u00e9 1,3550. Esta semana, dada a carga excecionalmente elevada do calend\u00e1rio macroecon\u00f3mico, recomenda-se vivamente a gest\u00e3o de risco com stop-loss apertados.<\/p>\n\n\n\n