O sentimento dos consumidores no Michigan, nos EUA, ficou aqu\u00e9m das expectativas em setembro, apontando para uma confian\u00e7a das fam\u00edlias mais fraca no in\u00edcio do m\u00eas. O \u00edndice da Universidade do Michigan fixou-se em 47,8, abaixo da previs\u00e3o do mercado de 51.<\/p>\n\n
A leitura mais fraca sinaliza uma deteriora\u00e7\u00e3o face \u00e0s condi\u00e7\u00f5es antecipadas e refor\u00e7a a evid\u00eancia de um \u00e2nimo do consumidor contido. Os mercados v\u00e3o acompanhar se os dados seguintes confirmam um trav\u00e3o sustentado no consumo e na procura mais ampla na economia dos EUA.<\/p>\n\n
Com o \u00cdndice de Sentimento do Consumidor do Michigan (EUA) a afundar para 47,8 em setembro, bem abaixo dos 51 projetados, estamos a ver n\u00edveis de ansiedade dos consumidores a espelhar recess\u00f5es hist\u00f3ricas. Historicamente, quando este \u00edndice cai abaixo do patamar cr\u00edtico dos 50, isso sinaliza uma forte retra\u00e7\u00e3o nas despesas do retalho e no impulso econ\u00f3mico global. Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se de imediato para um aumento acentuado da volatilidade nos mercados acionistas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Para negociar este cen\u00e1rio de queda, sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo sobre o Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) ou sobre os principais \u00edndices do retalho. Como o \u00edndice de volatilidade VIX tende a disparar entre 15% e 25% ap\u00f3s dados de sentimento t\u00e3o fracos, a compra de straddles longos sobre o S&P 500 pode ajudar-nos a lucrar com fortes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os. Esta estrat\u00e9gia protege o nosso capital, ao mesmo tempo que nos posiciona para beneficiar de uma reavalia\u00e7\u00e3o em baixa do mercado.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, este sinal econ\u00f3mico fraco dever\u00e1 levar a Reserva Federal a ponderar cortes de taxas mais agressivos para estimular a economia. Devemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), uma vez que a descida das yields impulsiona os pre\u00e7os das obriga\u00e7\u00f5es. Os futuros sobre a Fed funds j\u00e1 est\u00e3o a ajustar-se, indicando que a probabilidade de um corte significativo das taxas na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria aumentou de forma acentuada.<\/p>\n\n\n\n