A libra esterlina subiu face \u00e0s principais moedas depois de o Office for National Statistics ter reportado uma melhoria da atividade no Reino Unido em julho, com o GBP\/USD perto de 1,3518. O PIB mensal cresceu 0,4%, face a 0,3% em junho, quando o mercado apontava para uma leitura estagnada. Os dados de produ\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m superaram as previs\u00f5es: a Produ\u00e7\u00e3o Industrial aumentou 0,2% em vez de cair, e a Produ\u00e7\u00e3o Transformadora avan\u00e7ou 0,9% contra expectativas de 0,2%. As aten\u00e7\u00f5es voltam-se agora para as divulga\u00e7\u00f5es do Reino Unido na pr\u00f3xima semana, incluindo o emprego dos tr\u00eas meses at\u00e9 julho e o IPC de agosto, antes da decis\u00e3o do Banco de Inglaterra na quinta-feira. Os mercados est\u00e3o a descontar a Bank Rate inalterada em 3,75%, embora os dados de curto prazo possam alterar as expectativas de taxas.<\/p>\n
Nos EUA, o foco est\u00e1 no IPC de agosto, a ser divulgado \u00e0s 12:30 GMT, depois de o PPI de agosto ter refor\u00e7ado o cen\u00e1rio de \u201cpricing\u201d mais hawkish para a Reserva Federal. O CME FedWatch indica que a probabilidade de uma subida de taxas na pr\u00f3xima semana \u00e9 de 72,4%, acima de 61,2% antes da divulga\u00e7\u00e3o do PPI. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o GBP\/USD situava-se em 1,3512, ligeiramente abaixo da EMA de 20 dias em 1,3531, com o RSI em 48. A resist\u00eancia \u00e9 indicada perto de 1,3531 e do m\u00e1ximo de 28 de agosto em torno de 1,3600, enquanto uma quebra abaixo de 1,3475 poder\u00e1 abrir caminho para um movimento em dire\u00e7\u00e3o a 1,3400.<\/p>\n
Com a libra esterlina a disparar para perto de 1,3518, na sequ\u00eancia de um crescimento do PIB do Reino Unido de 0,4% acima do esperado, aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para oscila\u00e7\u00f5es de mercado intensas nas pr\u00f3ximas semanas. Dado o conjunto de indicadores econ\u00f3micos cruciais que se aproxima \u2014 incluindo as divulga\u00e7\u00f5es do IPC no Reino Unido e nos EUA \u2014 a volatilidade impl\u00edcita dever\u00e1 aumentar significativamente. Para tirar partido desta turbul\u00eancia antecipada sem assumir uma aposta direcional, recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es do tipo long straddle ou strangle.<\/p>\n
Historicamente, o GBP\/USD tem reagido de forma acentuada aos dados de infla\u00e7\u00e3o, com frequ\u00eancia movendo-se mais de 100 pips numa \u00fanica sess\u00e3o quando o IPC diverge das expectativas. Tendo em conta que o par negoceia atualmente em 1,3512, ligeiramente abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias em 1,3531, sugerimos garantir prote\u00e7\u00e3o em baixa. Os traders com posi\u00e7\u00f5es long em libra dever\u00e3o considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put fora-do-dinheiro (out-of-the-money) com um pre\u00e7o de exerc\u00edcio perto de 1,3475, para cobertura contra uma queda s\u00fabita rumo a 1,3400.<\/p>\n
Os futuros de taxas de juro est\u00e3o a incorporar uma probabilidade de 72,4% de um movimento mais hawkish por parte da Reserva Federal, enquanto \u00e9 largamente esperado que o Banco de Inglaterra mantenha a sua taxa diretora inalterada em 3,75%. Este desfasamento nas perspetivas de pol\u00edtica monet\u00e1ria representa uma oportunidade relevante para os traders de spreads explorarem diferenciais de rendibilidade atrav\u00e9s de futuros de taxas de juro de curto prazo. Devemos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA, uma vez que qualquer surpresa em alta dever\u00e1 refor\u00e7ar o d\u00f3lar norte-americano e desencadear uma revers\u00e3o acentuada no GBP\/USD.<\/p>\n\n\n\n