O d\u00f3lar australiano caiu 0,80% face ao d\u00f3lar norte-americano na quinta-feira, depois de uma infla\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os no produtor nos EUA mais elevada ter empurrado os mercados para uma perspetiva mais hawkish da Reserva Federal. O AUD\/USD negoceou em torno de 0,7159, ap\u00f3s tocar em 0,7223. O PPI de agosto nos EUA subiu 0,4% em cadeia, enquanto o PPI subjacente avan\u00e7ou 0,2% em cadeia; a taxa hom\u00f3loga do \u00edndice principal subiu ligeiramente para 5,4%, face a previs\u00f5es de 5,3%. Os mercados monet\u00e1rios atribuem uma probabilidade de 71% a uma subida de 0,25 p.p. na taxa da Fed, segundo a ferramenta CME FedWatch, numa altura em que os pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego ficaram em 205 mil, versus 206 mil anteriormente.<\/p>\n\n
As yields do Tesouro dos EUA subiram, ajudando o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) a terminar perto de 99,09, com ganhos de cerca de 0,30%. O petr\u00f3leo tamb\u00e9m disparou com o agravamento do conflito EUA\u2013Ir\u00e3o, levando o Brent e o WTI acima dos 100 d\u00f3lares por barril e a subirem mais de 6%. Na Austr\u00e1lia, n\u00e3o h\u00e1 divulga\u00e7\u00f5es relevantes na sexta-feira, embora coment\u00e1rios do RBA tenham elevado as apostas para uma taxa diretora de 4,85% no final de 2027, o que implica 50 pontos base de aperto. As aten\u00e7\u00f5es viram-se agora para o CPI de sexta-feira: \u00e9 esperada uma subida de 0,4% em cadeia versus 0,1% anteriormente, e de 3,4% em termos hom\u00f3logos; o CPI subjacente \u00e9 visto em 0,2% em cadeia e 2,4% em termos hom\u00f3logos, face a 2,5%. Em termos t\u00e9cnicos, o AUD\/USD negoceia perto de 0,7161, mantendo-se acima das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMA) de 50\/100\/200 dias em torno de 0,7062, com resist\u00eancia perto de 0,7198.<\/p>\n\n
Com os referenciais de crude Brent e WTI a dispararem acima dos 100 d\u00f3lares por barril devido \u00e0 escalada das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, os riscos para a infla\u00e7\u00e3o global inclinam-se de forma clara para o lado ascendente. Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma volatilidade sustentada, \u00e0 medida que as press\u00f5es de pre\u00e7os induzidas pela energia se refletem diretamente nos pr\u00f3ximos indicadores econ\u00f3micos. Historicamente, choques s\u00fabitos no petr\u00f3leo motivados por eventos geopol\u00edticos t\u00eam fortalecido o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY), que est\u00e1 atualmente a testar o n\u00edvel de 99,09.<\/p>\n\n
Antes da reuni\u00e3o-chave da Reserva Federal da pr\u00f3xima semana, os mercados monet\u00e1rios j\u00e1 incorporam uma probabilidade de 71% de uma subida de 25 pontos base. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es put de AUD\/USD de curto prazo para cobertura contra uma surpresa hawkish, caso o pr\u00f3ximo relat\u00f3rio do CPI supere a taxa hom\u00f3loga esperada de 3,4%. Esta estrat\u00e9gia protege as carteiras contra uma queda mais profunda no par cambial, que recuou recentemente do m\u00e1ximo de 0,7223 para 0,7159.<\/p>\n\n
Nos gr\u00e1ficos, o par AUD\/USD mant\u00e9m-se numa tend\u00eancia de alta mais ampla enquanto se conservar acima do conjunto das suas m\u00e9dias m\u00f3veis de 50, 100 e 200 dias. Sugerimos colocar stop-losses ligeiramente abaixo da zona de suporte-chave em 0,7062 para gerir os riscos de queda. Para compradores, aconselhamos aguardar por um fecho di\u00e1rio claro acima da resist\u00eancia em 0,7198 antes de refor\u00e7ar posi\u00e7\u00f5es longas.<\/p>\n\n
Embora o tom hawkish do Reserve Bank of Australia tenha empurrado as expectativas para a taxa local para 4,85% no final de 2027, a vantagem imediata em termos de rendibilidades pertence aos EUA. Privilegiamos, no curto prazo, estrat\u00e9gias de straddle com op\u00e7\u00f5es para capturar oscila\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de pre\u00e7o sem assumir um vi\u00e9s direcional antes da divulga\u00e7\u00e3o de hoje do CPI. Isto permite beneficiar do aumento da volatilidade impl\u00edcita \u00e0 medida que o mercado assimila estas perspetivas concorrentes dos bancos centrais.<\/p>\n\n\n\n