O ouro caiu para cerca de 4.320 d\u00f3lares no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de sexta-feira, \u00e0 medida que a infla\u00e7\u00e3o medida pelo PPI nos EUA e a subida dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo empurraram as expectativas no sentido de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal. O Bureau of Labor Statistics reportou que o PPI global aumentou 5,4% em termos hom\u00f3logos em agosto, face a 4,8% anteriormente (revisto de 4,7%) e acima do consenso de 5,3%. O PPI subjacente subiu 4,6% em termos hom\u00f3logos, em linha com as previs\u00f5es, ap\u00f3s 4,3% (revisto de 4,2%); em termos mensais, o PPI global aumentou 0,4% e o PPI subjacente 0,2%. Os mercados atribuem agora uma probabilidade de 70% a uma subida de taxas na pr\u00f3xima semana, acima de 62% antes da divulga\u00e7\u00e3o, enquanto a aten\u00e7\u00e3o se vira para o relat\u00f3rio do CPI dos EUA, previsto para mais tarde na sexta-feira.<\/p>\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas adicionaram-se \u00e0s preocupa\u00e7\u00f5es com o aprovisionamento de energia, depois de o Ir\u00e3o ter afirmado que atacou 10 navios perto do Estreito de Ormuz na quarta-feira, na sequ\u00eancia de ataques dos EUA a cinco petroleiros iranianos, com a Guarda Revolucion\u00e1ria (IRGC) a avisar para uma escalada. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD mant\u00e9m-se abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias e da linha m\u00e9dia das Bandas de Bollinger, com o RSI perto de 45. A resist\u00eancia situa-se em torno dos 4.340 d\u00f3lares, depois 4.465 e 4.675, enquanto o suporte \u00e9 observado perto dos 4.252.<\/p>\n
Devemos preparar-nos para uma volatilidade mais elevada no mercado do ouro hoje, com a divulga\u00e7\u00e3o do crucial \u00edndice de pre\u00e7os no consumidor (CPI) dos EUA. Ap\u00f3s o PPI de agosto de 5,4% divulgado ontem acima do esperado, uma leitura elevada do CPI poder\u00e1 \u201cselar\u201d a decis\u00e3o de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal na pr\u00f3xima semana. Uma vez que a ferramenta CME FedWatch aponta atualmente para uma probabilidade de 70% de subida de taxas, os traders de derivados dever\u00e3o procurar cobrir de imediato as suas exposi\u00e7\u00f5es longas.<\/p>\n
Em termos t\u00e9cnicos, o ouro est\u00e1 a debater-se na zona dos 4.320 d\u00f3lares e continua limitado abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, nos 4.340. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo, com alvo no suporte da banda inferior de Bollinger perto dos 4.252, caso os dados do CPI venham fortes. Esta perspetiva baixista \u00e9 suportada por um \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 45, que sugere que o momentum de subida est\u00e1 a desvanecer-se rapidamente.<\/p>\n
O aumento dos custos da energia, impulsionado pelas recentes escaladas militares junto ao Estreito de Ormuz, est\u00e1 a acrescentar uma forte press\u00e3o fundamental ao mercado. Historicamente, choques geopol\u00edticos no petr\u00f3leo tendem a desencadear picos acentuados no \u00edndice de volatilidade do ouro da CBOE (GVX). Para tirar partido destas oscila\u00e7\u00f5es acentuadas, sugerimos a compra de straddles, de forma a capturar movimentos s\u00fabitos e significativos em qualquer dire\u00e7\u00e3o, sem tomar uma posi\u00e7\u00e3o direcional.<\/p>\n
Olhando para a reuni\u00e3o da Fed na pr\u00f3xima semana, os dados hist\u00f3ricos mostram que os pre\u00e7os do ouro costumam recuar antes de subidas de taxas, antes de encontrarem um m\u00ednimo local. Os traders de futuros dever\u00e3o manter uma inclina\u00e7\u00e3o para posi\u00e7\u00f5es curtas abaixo dos 4.340, com stop-loss rigorosos perto da linha m\u00e9dia das Bandas de Bollinger, nos 4.465. Devemos estar atentos a quaisquer sinais de coment\u00e1rios menos hawkish por parte do banco central, o que poderia desencadear um short-squeeze r\u00e1pido de volta em dire\u00e7\u00e3o aos 4.675.<\/p>\n\n\n\n