O ouro (XAU\/USD) recuou para perto de 4.320 d\u00f3lares no in\u00edcio da negocia\u00e7\u00e3o asi\u00e1tica desta sexta-feira, depois de os dados do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Produtor (PPI) dos EUA e a subida dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo terem refor\u00e7ado as expectativas de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal. O Bureau of Labor Statistics indicou que o PPI global avan\u00e7ou 5,4% em termos hom\u00f3logos em agosto, acima dos 4,8% anteriores (revistos de 4,7%) e acima do consenso de 5,3%; em termos mensais, aumentou 0,4%. O PPI subjacente situou-se em 4,6% em termos hom\u00f3logos, face a 4,3% (revisto de 4,2%), em linha com as previs\u00f5es, enquanto a medida subjacente mensal subiu 0,2%. Ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o, a ferramenta CME FedWatch mostrou o mercado a atribuir uma probabilidade de 70% a uma subida de taxas na pr\u00f3xima semana, acima de 62%, com os investidores \u00e0 espera do CPI dos EUA ainda esta sexta-feira.<\/p>\n\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas tamb\u00e9m agravaram as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o: o Ir\u00e3o afirmou ter atacado na quarta-feira 10 navios perto do Estreito de Ormuz, depois de os EUA terem atingido cinco petroleiros iranianos, enquanto a Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica disse que iria intensificar a resposta a novos ataques. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro manteve-se abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias e da linha m\u00e9dia de Bollinger; o RSI estava perto de 45. Foram apontados n\u00edveis de resist\u00eancia nos 4.340 d\u00f3lares, depois 4.465 e 4.675 d\u00f3lares, enquanto o suporte se situava perto de 4.252 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade mais elevada hoje, com a divulga\u00e7\u00e3o do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) dos EUA. Com o PPI a surpreender em alta nos 5,4% e os pre\u00e7os da energia a dispararem devido ao conflito no Estreito de Ormuz, um CPI acima do esperado dever\u00e1 praticamente confirmar uma subida de taxas na pr\u00f3xima semana. Op\u00e7\u00f5es put de curto prazo sobre XAU\/USD poder\u00e3o revelar-se muito rent\u00e1veis se os dados fizerem o ouro quebrar abaixo dos seus n\u00edveis imediatos de suporte.<\/p>\n\n
Olhando para os gr\u00e1ficos, o ouro desceu abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, nos 4.340 d\u00f3lares, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 45 a sinalizar perda de momentum. Consideramos que a venda de call spreads com pre\u00e7o de exerc\u00edcio perto dos 4.465 d\u00f3lares (linha m\u00e9dia das Bandas de Bollinger) \u00e9 uma abordagem adequada para tirar partido desta press\u00e3o descendente. Se o momentum baixista se mantiver, esperamos que o pre\u00e7o teste em breve a banda inferior de Bollinger, nos 4.252 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Como o mercado est\u00e1 agora a atribuir uma probabilidade de 70% a uma subida de taxas na pr\u00f3xima semana, faz sentido estruturar posi\u00e7\u00f5es em fun\u00e7\u00e3o desta altera\u00e7\u00e3o nas expectativas de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Historicamente, quando os pre\u00e7os do petr\u00f3leo disparam e as tens\u00f5es geopol\u00edticas aumentam \u2014 como nos recentes ataques a dez navios perto do Estreito de Ormuz \u2014 a volatilidade tende a acelerar de forma acentuada. Por isso, recomendamos o recurso a estrat\u00e9gias de straddle longo para procurar beneficiar de movimentos extremos de pre\u00e7os antes da pr\u00f3xima reuni\u00e3o da Reserva Federal.<\/p>\n\n\n\n