Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo avan\u00e7aram para novos m\u00e1ximos de v\u00e1rios meses, enquanto a subida das yields obrigacionistas acrescentou ventos contr\u00e1rios \u00e0s a\u00e7\u00f5es, segundo a IG. O coment\u00e1rio associou o movimento mais recente do crude ao aumento das preocupa\u00e7\u00f5es com as condi\u00e7\u00f5es no mercado petrol\u00edfero e com o risco de uma reprecifica\u00e7\u00e3o mais ampla da energia, referindo que a produ\u00e7\u00e3o da Ar\u00e1bia Saudita est\u00e1 significativamente mais baixa e que n\u00e3o h\u00e1 progressos na diplomacia entre os EUA e o Ir\u00e3o.<\/p>\n\n
A nota referiu ainda que os decisores pol\u00edticos nos EUA e noutros pa\u00edses n\u00e3o est\u00e3o a conseguir conter os movimentos das yields, e que as press\u00f5es pol\u00edticas em Washington est\u00e3o a moldar a comunica\u00e7\u00e3o em torno da pol\u00edtica or\u00e7amental. Na Europa, o Banco Central Europeu foi descrito como esperando uma infla\u00e7\u00e3o mais elevada por um per\u00edodo prolongado, uma posi\u00e7\u00e3o apresentada como contribuindo para o enquadramento das taxas. Separadamente, a IG disse que Chris Beauchamp est\u00e1 na empresa h\u00e1 quatro anos e \u00e9 um comentador frequente nos media, incluindo participa\u00e7\u00f5es na BBC e na Sky News.<\/p>\n\n
Estamos a acompanhar o Brent a aproximar-se dos 90 d\u00f3lares por barril em setembro, impulsionado pelo prolongamento dos cortes de oferta da OPEP+ e pelo agravamento das tens\u00f5es geopol\u00edticas. Para capitalizar este movimento, devemos focar-nos na compra de op\u00e7\u00f5es call de curto prazo sobre o WTI e o Brent, para acompanhar a tend\u00eancia de subida. A volatilidade impl\u00edcita est\u00e1 a aumentar, pelo que a utiliza\u00e7\u00e3o de bull call spreads ajudar\u00e1 a limitar o custo do pr\u00e9mio, ao mesmo tempo que protege contra revers\u00f5es s\u00fabitas do mercado.<\/p>\n\n
Entretanto, as yields das obriga\u00e7\u00f5es soberanas est\u00e3o a disparar, com a yield do Treasury a 10 anos dos EUA a ultrapassar recentemente 4,4%, pressionando os mercados globais. Recomendamos tirar partido desta mudan\u00e7a atrav\u00e9s da compra de op\u00e7\u00f5es put sobre ETF de Treasuries como o TLT, ou atrav\u00e9s da venda a descoberto de futuros de obriga\u00e7\u00f5es diretamente. Esta abordagem permite-nos beneficiar \u00e0 medida que os bancos centrais, incluindo o BCE, sinalizam que as taxas de juro t\u00eam de se manter elevadas para combater uma infla\u00e7\u00e3o persistentemente alta.<\/p>\n\n
\u00c0 medida que os pre\u00e7os elevados do petr\u00f3leo e as yields pressionam as a\u00e7\u00f5es, o S&P 500 j\u00e1 recuou mais de 4% face aos m\u00e1ximos recentes, sinalizando elevada ansiedade dos investidores. Para proteger as carteiras, devemos comprar op\u00e7\u00f5es put de prote\u00e7\u00e3o sobre os principais \u00edndices ou considerar op\u00e7\u00f5es call sobre o VIX para beneficiar do aumento da volatilidade. Afetar capital a op\u00e7\u00f5es sobre setores defensivos, em particular energia, tamb\u00e9m ajudar\u00e1 a atravessar o per\u00edodo de turbul\u00eancia mais ampla no mercado acionista nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n