O d\u00f3lar norte-americano recuperou as perdas anteriores antes da divulga\u00e7\u00e3o do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Produtor (PPI) dos EUA de agosto, \u00e0s 12:30 GMT. Durante a sess\u00e3o europeia, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) subia 0,15%, para perto de 99,93, com as aten\u00e7\u00f5es centradas em como os dados poder\u00e3o influenciar a decis\u00e3o de taxas da Reserva Federal na pr\u00f3xima semana. O PPI \u201cheadline\u201d \u00e9 esperado em 5,3% em termos hom\u00f3logos, face a 4,7% em julho, enquanto o PPI subjacente \u00e9 visto em 4,6% contra 4,2%, mantendo-se tamb\u00e9m em foco o \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) de agosto, a divulgar na sexta-feira. A TD Securities antecipa um CPI subjacente de 0,19% em termos mensais e 2,3% em termos hom\u00f3logos, enquanto o CPI \u201cheadline\u201d \u00e9 projetado em 0,37% e 3,4%.<\/p>\n
Nos gr\u00e1ficos, o spot do \u00cdndice do D\u00f3lar foi referido em 98,91, permanecendo abaixo da M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 20 dias, nos 99,27, e da retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 61,8%, nos 99,20. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) situava-se em 40,7. Os n\u00edveis de resist\u00eancia foram mapeados em 99,20 e 99,27, depois 99,70, 100,19 e 100,80, enquanto o suporte foi identificado perto de 98,50 e 97,61.<\/p>\n
Com o \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA a oscilar ligeiramente abaixo de n\u00edveis-chave de resist\u00eancia em 99,20, antes de dados cruciais de PPI e CPI, esperamos um aumento acentuado da volatilidade do mercado. Os traders de derivados devem ponderar a utiliza\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es do tipo straddle ou strangle em principais pares cambiais, para tirar partido de um potencial movimento de rutura. Esta abordagem permite obter ganhos com oscila\u00e7\u00f5es significativas de pre\u00e7o, independentemente de os dados de infla\u00e7\u00e3o impulsionarem o d\u00f3lar para cima ou para baixo.<\/p>\n
Historicamente, leituras de infla\u00e7\u00e3o elevadas t\u00eam desencadeado uma reavalia\u00e7\u00e3o agressiva das expectativas de taxas de juro da Reserva Federal, como em setembro de 2022, quando uma divulga\u00e7\u00e3o de CPI acima do esperado fez o DXY saltar mais de 1,5% num \u00fanico dia. Se o PPI de agosto vier, de facto, a disparar para os 5,3% hom\u00f3logos projetados, \u00e9 prov\u00e1vel que assistamos a uma invers\u00e3o r\u00e1pida da atual tend\u00eancia baixista, \u00e0 medida que os traders passam a incorporar uma Fed mais \u201chawkish\u201d. Para posicionamento face a este potencial movimento em alta, a compra de op\u00e7\u00f5es call de curto prazo sobre o d\u00f3lar face ao euro ou ao iene japon\u00eas oferece uma estrutura de risco definido.<\/p>\n
Em sentido contr\u00e1rio, os indicadores t\u00e9cnicos mostram que o DXY se mant\u00e9m numa postura baixista abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 dias, em 99,27, com o RSI fraco em 40,7. Se os dados de CPI de sexta-feira revelarem que as press\u00f5es subjacentes sobre os pre\u00e7os est\u00e3o, na realidade, contidas, o \u00edndice poder\u00e1 rapidamente quebrar abaixo do suporte imediato em 98,50. Neste cen\u00e1rio, deveremos procurar comprar op\u00e7\u00f5es put, tendo como alvo o suporte mais profundo perto de 97,61.<\/p>\n\n\n\n