O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA (DXY) cedeu pela terceira sess\u00e3o consecutiva, a negociar perto de 98,80 durante o hor\u00e1rio asi\u00e1tico de quarta-feira, numa altura em que o d\u00f3lar norte-americano (USD) se mant\u00e9m sob press\u00e3o. As vendas poder\u00e3o ser moderadas por pre\u00e7os do crude mais firmes, ap\u00f3s um ataque dos EUA a v\u00e1rios petroleiros iranianos perto da Ilha de Kharg, um importante polo de exporta\u00e7\u00e3o, o que aumentou os receios de interrup\u00e7\u00f5es na oferta e manteve as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o no radar. A precifica\u00e7\u00e3o de derivados atrav\u00e9s da ferramenta CME FedWatch sugere uma probabilidade de cerca de 60% de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal (Fed) na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Mais tarde, ao longo desta semana, a aten\u00e7\u00e3o vira-se para as divulga\u00e7\u00f5es do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Produtor (PPI) e do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) dos EUA, que ajudar\u00e3o a definir o caminho at\u00e9 \u00e0 reuni\u00e3o de setembro.<\/p>\n\n
Em termos t\u00e9cnicos, o DXY mant\u00e9m-se abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de nove per\u00edodos, em 99,07, e da EMA de 50 per\u00edodos, em 99,69, refor\u00e7ando um enquadramento baixista no curto prazo, uma vez que ambas as m\u00e9dias limitam a a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 14 dias situa-se em torno de 38, apontando para uma continua\u00e7\u00e3o do momentum descendente, em vez de uma invers\u00e3o imediata. A resist\u00eancia \u00e9 observada primeiro na EMA de nove per\u00edodos, com um teste mais exigente na EMA de 50 per\u00edodos, enquanto o FXS Fed Sentiment Index perto de 125,72 sugere uma convic\u00e7\u00e3o macro mais fraca por detr\u00e1s do d\u00f3lar.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados garantam de imediato op\u00e7\u00f5es call long sobre crude para capitalizar as ansiedades em torno da oferta ap\u00f3s o ataque perto da Ilha de Kharg. Esta infraestrutura processa mais de 90% das exporta\u00e7\u00f5es de crude do Ir\u00e3o, o que significa que mesmo pequenas perturba\u00e7\u00f5es podem retirar at\u00e9 1,5 milh\u00f5es de barris por dia do mercado global. Historicamente, escaladas geopol\u00edticas semelhantes no M\u00e9dio Oriente desencadearam subidas imediatas de 10% a 15% nos pre\u00e7os da energia, o que se transmitir\u00e1 rapidamente para a infla\u00e7\u00e3o global.<\/p>\n\n
Para negociar o recuo do \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA, devemos procurar comprar op\u00e7\u00f5es put de curto prazo sobre o DXY enquanto este se mantiver tecnicamente fraco abaixo da EMA de 9 dias em 99,07. No entanto, devemos limitar o risco definindo stop-losses apertados, j\u00e1 que qualquer surpresa em alta nos dados de CPI e PPI desta semana poder\u00e1 inverter rapidamente esta tend\u00eancia baixista. A volatilidade impl\u00edcita est\u00e1 a subir, tornando os debit spreads uma forma atrativa de mitigar o elevado custo de comprar op\u00e7\u00f5es diretamente antes destas divulga\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n
Com a ferramenta CME FedWatch a indicar uma probabilidade de 60% de uma subida de taxas, devemos preparar-nos para uma mudan\u00e7a hawkish s\u00fabita por parte da Reserva Federal. Estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo straddle ou strangle em pares cambiais principais como o EUR\/USD s\u00e3o, neste momento, altamente vi\u00e1veis para lucrar com movimentos acentuados ap\u00f3s as divulga\u00e7\u00f5es de infla\u00e7\u00e3o. Se os dados de infla\u00e7\u00e3o superarem as expectativas, esperamos uma recupera\u00e7\u00e3o r\u00e1pida alimentada por short-covering no DXY, de volta em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 sua EMA de 50 dias em 99,69.<\/p>\n\n\n\n