A an\u00e1lise de Elliott Wave do S&P 500 (SPX) sugere que o ciclo iniciado no m\u00ednimo de 9 de junho est\u00e1 a aproximar-se da conclus\u00e3o, com uma sequ\u00eancia impulsiva de cinco ondas perto de terminar. A onda (i) atingiu o pico em 7579,93 antes de a onda (ii) recuar para 7313,92, e o \u00edndice avan\u00e7ou depois na onda (iii) at\u00e9 7816,7, conforme acompanhado no gr\u00e1fico hor\u00e1rio. Um recuo subsequente \u00e9 assinalado como onda (iv), que se prop\u00f5e ter feito fundo em 7611,07, enquanto um movimento acima de 7816,7 ajudaria a afastar o cen\u00e1rio de uma corre\u00e7\u00e3o dupla.<\/p>\n\n
A dire\u00e7\u00e3o de curto prazo depende de 7611,07. Se esse piv\u00f4 se mantiver, o enquadramento aponta para uma extens\u00e3o em alta para completar a onda (v) e concluir o avan\u00e7o desde o m\u00ednimo de 9 de junho, ap\u00f3s o que se espera uma corre\u00e7\u00e3o de tr\u00eas ondas, de grau superior. Se o \u00edndice cair abaixo de 7611,07, a leitura muda para a hip\u00f3tese de a onda (iv) evoluir para uma corre\u00e7\u00e3o dupla, implicando mais consolida\u00e7\u00e3o antes de a tentativa de retoma da subida.<\/p>\n\n
Estamos a acompanhar de perto o S&P 500 \u00e0 medida que se aproxima das etapas finais do seu ciclo ascendente desde o m\u00ednimo de 9 de junho. Com o \u00edndice a negociar atualmente perto do piv\u00f4 cr\u00edtico de 7.611,07, os operadores de derivados devem preparar-se para uma mudan\u00e7a significativa na estrutura de mercado. Se nos mantivermos acima deste n\u00edvel, esperamos um impulso final acima de 7.816,7 para completar o padr\u00e3o de cinco ondas, antes de uma invers\u00e3o de tend\u00eancia de maior amplitude.<\/p>\n\n
Este pico projetado alinha-se na perfei\u00e7\u00e3o com os ventos contr\u00e1rios sazonais hist\u00f3ricos, uma vez que setembro \u00e9, notoriamente, o pior m\u00eas do ano para o \u00edndice. Historicamente, desde 1928, o S&P 500 registou em m\u00e9dia uma queda de cerca de 1,2% em setembro, terminando o m\u00eas em terreno positivo apenas em 44% das vezes. Esta fraqueza sazonal consistente refor\u00e7a a nossa expectativa de que uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda, em tr\u00eas ondas, est\u00e1 iminente.<\/p>\n\n
Para os traders que procuram capturar o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o remanescente, sugerimos o uso de estrat\u00e9gias de risco definido, como bull call spreads, caso o \u00edndice rompa acima de 7.816,7. Atendendo ao estado avan\u00e7ado deste ciclo, devemos manter stops apertados e evitar manter posi\u00e7\u00f5es longas demasiado perto do pico estimado. Assim que o \u00edndice mostrar sinais de exaust\u00e3o nos m\u00e1ximos, devemos transitar para a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o ou para a venda de covered calls, de modo a cobrir o risco da corre\u00e7\u00e3o iminente.<\/p>\n\n
Em alternativa, se o S&P 500 quebrar abaixo do piv\u00f4 de 7.611,07, devemos preparar-nos imediatamente para um per\u00edodo prolongado de consolida\u00e7\u00e3o. Neste cen\u00e1rio, devemos procurar comprar puts ou estabelecer bear put spreads para capitalizar o momentum descendente de uma corre\u00e7\u00e3o dupla. Como as corre\u00e7\u00f5es normalmente provocam uma subida da volatilidade impl\u00edcita, podemos tamb\u00e9m considerar a venda de credit spreads para tirar partido do aumento dos pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n