O Ir\u00e3o afirmou ter visado tr\u00eas petroleiros que utilizaram uma rota n\u00e3o autorizada atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz, bem como v\u00e1rias embarca\u00e7\u00f5es com liga\u00e7\u00f5es aos EUA, em resposta aos ataques norte-americanos a petroleiros iranianos durante o fim de semana, noticiou a Bloomberg no domingo. A a\u00e7\u00e3o volta a colocar o foco nos riscos para a navega\u00e7\u00e3o em torno desta via mar\u00edtima, um corredor-chave para os fluxos energ\u00e9ticos do Golfo.<\/p>\n\n
O alto respons\u00e1vel de seguran\u00e7a Mohsen Rezaee disse que o Ir\u00e3o ir\u00e1 criar, nos pr\u00f3ximos dias, uma nova zona restrita perto de Ormuz. Segundo Rezaee, a zona come\u00e7ar\u00e1 a partir da linha de bloqueio da Marinha dos EUA e estender-se-\u00e1 a partes do Golfo P\u00e9rsico, e qualquer embarca\u00e7\u00e3o que nela entre ser\u00e1 acrescentada \u00e0 lista de san\u00e7\u00f5es do Ir\u00e3o. Rezaee afirmou ainda que o Ir\u00e3o e Om\u00e3 ir\u00e3o assinar, nos pr\u00f3ximos dias, um acordo para um novo corredor atrav\u00e9s de Ormuz, com pontos de entrada e sa\u00edda sob controlo iraniano.<\/p>\n\n
Esperamos press\u00e3o imediata em alta sobre refer\u00eancias como o Brent e o WTI, uma vez que o Estreito de Ormuz escoa cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o que corresponde a aproximadamente 20% do consumo mundial de petr\u00f3leo. Os operadores de derivados dever\u00e3o posicionar-se para um pico acentuado nos pre\u00e7os do crude, comprando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo, fora do dinheiro (out-of-the-money), sobre o Brent. Historicamente, mesmo a amea\u00e7a de perturba\u00e7\u00f5es neste estrangulamento cr\u00edtico (choke point) fez os pre\u00e7os do petr\u00f3leo dispararem 10% a 15% em apenas alguns dias.<\/p>\n\n
Aconselhamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) para capitalizar a inevit\u00e1vel subida do medo no mercado. A volatilidade impl\u00edcita nos derivados de energia est\u00e1 atualmente a negociar em n\u00edveis relativamente moderados, tornando estas op\u00e7\u00f5es uma cobertura (hedge) acess\u00edvel contra uma escalada mais ampla no M\u00e9dio Oriente. Estrat\u00e9gias long straddle ou strangle sobre ETF de energia, como o Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), tamb\u00e9m oferecem uma forma equilibrada de transacionar esta s\u00fabita incerteza geopol\u00edtica.<\/p>\n\n
Sugerimos tamb\u00e9m uma an\u00e1lise atenta ao setor do transporte mar\u00edtimo, onde contratos de derivados de frete, como os Forward Freight Agreements (FFAs), s\u00e3o altamente sens\u00edveis a bloqueios regionais. Em crises anteriores de petroleiros no Golfo P\u00e9rsico, as taxas di\u00e1rias de afretamento de Very Large Crude Carriers (VLCCs) dispararam, por vezes duplicando em menos de uma semana. Assumir posi\u00e7\u00f5es long em a\u00e7\u00f5es de empresas de petroleiros ou em futuros de frete ajudar\u00e1 a capturar o pr\u00e9mio de risco significativo que est\u00e1 agora a ser incorporado nas rotas globais de shipping.<\/p>\n\n
Como esta situa\u00e7\u00e3o pode escalar rapidamente com bloqueios navais, devemos manter limites rigorosos de stop-loss em quaisquer opera\u00e7\u00f5es especulativas de curto prazo. Os traders dever\u00e3o igualmente acompanhar o d\u00f3lar norte-americano, que historicamente se fortalece como ativo de ref\u00fagio (safe haven) durante impasses geopol\u00edticos relacionados com energia. Equilibrar posi\u00e7\u00f5es long em petr\u00f3leo com coberturas em ativos de ref\u00fagio ajudar\u00e1 a proteger as carteiras caso o p\u00e2nico nos mercados desencadeie uma liquida\u00e7\u00e3o mais ampla de ativos.<\/p>\n\n\n\n