USD\/MXN est\u00e1 a negociar perto de m\u00ednimos de dois anos, \u00e0 medida que o peso mexicano continua a fortalecer-se, com o par cotado em torno de 16,88 depois de testar n\u00edveis pr\u00f3ximos de 16,85. O movimento tem persistido apesar de uma forte divulga\u00e7\u00e3o do relat\u00f3rio de emprego dos EUA (Nonfarm Payrolls), e a a\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os deixa o cruzamento posicionado para voltar a testar o m\u00ednimo de abril de 2024 em 16,74. O momentum baixista \u00e9 refor\u00e7ado pelo \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI), que se afunda ainda mais em territ\u00f3rio negativo.<\/p>\n\n
Uma quebra abaixo de 16,74 colocaria o foco na zona de 16,52 e, depois, no m\u00ednimo de 2024 em 16,26, com 16,00 em vista mais adiante. Do lado superior, uma recupera\u00e7\u00e3o exigiria um regresso acima de 17,00, seguido de resist\u00eancia no m\u00e1ximo de 19 de agosto em 17,07. Subidas adicionais exporiam a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 50 dias em 17,25, depois a SMA de 100 dias em 17,30, com a SMA de 200 dias em 17,48 acima. O Banxico tem como objetivo uma infla\u00e7\u00e3o de 3% dentro de uma banda de 2%\u20134% e as suas decis\u00f5es de taxa, juntamente com os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, as remessas, o nearshoring e o sentimento de risco mais amplo, continuam a ser fatores-chave para o MXN.<\/p>\n\n
Estamos atualmente a ver o peso mexicano afirmar uma for\u00e7a dominante face ao d\u00f3lar norte-americano, levando o par USD\/MXN a testar n\u00edveis de suporte cruciais perto de 16,85. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) a mergulhar mais fundo em territ\u00f3rio baixista, os indicadores t\u00e9cnicos sugerem que este momentum descendente \u00e9 altamente sustent\u00e1vel. Os traders de derivados devem preparar-se para um movimento prolongado em baixa, sobretudo \u00e0 medida que o par desvaloriza dados econ\u00f3micos fortes dos EUA em favor de fatores dom\u00e9sticos do MXN.<\/p>\n\n
Para capitalizar esta tend\u00eancia nas pr\u00f3ximas semanas, recomendamos que os traders de derivados estabele\u00e7am posi\u00e7\u00f5es curtas em USD\/MXN, visando o suporte imediato de abril em 16,74. Uma quebra limpa abaixo deste patamar abrir\u00e1 a porta a uma descida em dire\u00e7\u00e3o a 16,52, com o objetivo final no m\u00ednimo do ano em 16,26. Para se protegerem contra eventuais mudan\u00e7as inesperadas mais \u201chawkish\u201d por parte da Reserva Federal, os stop-loss devem ser colocados ligeiramente acima da resist\u00eancia psicol\u00f3gica dos 17,00.<\/p>\n\n
Esta perspetiva otimista para o peso \u00e9 fortemente sustentada pelo quadro macroecon\u00f3mico robusto do M\u00e9xico e por diferenciais de rendibilidade atrativos. O investimento direto estrangeiro no M\u00e9xico, impulsionado pelo boom cont\u00ednuo do nearshoring, atingiu um recorde de 31 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares em per\u00edodos recentes, refor\u00e7ando a procura de longo prazo pela moeda. Adicionalmente, com o Banxico a manter a sua taxa diretora num n\u00edvel altamente restritivo de 10,75% para combater uma infla\u00e7\u00e3o em torno de 4,99%, o peso continua a oferecer uma das rendibilidades mais atrativas para estrat\u00e9gias de carry trade entre os mercados emergentes.<\/p>\n\n\n\n