O burburinho em torno de uma poss\u00edvel interven\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o fez o USDJPY cair acentuadamente, arrastando o \u00cdndice do D\u00f3lar antes da divulga\u00e7\u00e3o de hoje do relat\u00f3rio de emprego dos EUA (non-farm payrolls). O euro avan\u00e7a na direc\u00e7\u00e3o de 1,17, enquanto o EURINR segue para 110-110,50; o EURJPY caiu abaixo de 182 e aponta para 180. O AUDUSD \u00e9 visto a subir em direc\u00e7\u00e3o a 0,73 e o GBPUSD poder\u00e1 testar 1,3450 antes de um ressalto, enquanto o USDCNY est\u00e1 a tender para 6,71\/70. A rupia indiana dever\u00e1 fortalecer para 94 antes de inverter.<\/p>\n
As yields dos Treasuries dos EUA s\u00e3o descritas como mais altas e est\u00e1veis, com margem para ganhos adicionais, com os dados de desemprego de hoje em foco. As yields alem\u00e3s oscilam perto de uma resist\u00eancia-chave e precisam de continuidade para prolongar a subida; caso contr\u00e1rio, \u00e9 assinalada uma correc\u00e7\u00e3o. A yield da GoI a 10 anos na \u00cdndia aliviou, mas mant\u00e9m-se acima do suporte; o tom de curto prazo \u00e9 positivo, embora seja antecipada uma queda interm\u00e9dia. Em ac\u00e7\u00f5es, o Dow ultrapassou 53.000 e mira 54.500-55.000 se romper 54.000; o DAX aponta para 26.500, enquanto o Nifty arrisca 23.600 se 23.800 falhar, o Nikkei aponta para 62.000 e Xangai \u00e9 visto em range entre 3.850-4.000. O Brent aponta para 100 d\u00f3lares e o WTI para 95 d\u00f3lares; o ouro precisa de 4.600 d\u00f3lares para visar 4.700-4.800, a prata tem de superar 70 d\u00f3lares para chegar a 75-80, o cobre mant\u00e9m-se em 6,50-6,80 e o g\u00e1s natural precisa de 3,00 d\u00f3lares para avan\u00e7ar para 3,25-3,50. O percurso de Vikram refere a gest\u00e3o de 1,2 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares de exposi\u00e7\u00e3o cambial desde o in\u00edcio em 1991.<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivados cambiais a prepararem-se para uma volatilidade acrescida nos crosses com iene, ap\u00f3s mais uma suspeita de interven\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o, que j\u00e1 empurrou o USDJPY em baixa. Dada a forte queda do EURJPY abaixo de 182, recomendamos manter posi\u00e7\u00f5es curtas com alvo no n\u00edvel de 180, ao mesmo tempo que nos posicionamos para um \u00cdndice do D\u00f3lar mais fraco antes do crucial relat\u00f3rio de payrolls de hoje. Vemos ainda margem para o euro testar 1,17 e para a rupia indiana refor\u00e7ar em direc\u00e7\u00e3o a 94 antes de enfrentar uma invers\u00e3o.<\/p>\n
Nos mercados de d\u00edvida, mantemos uma perspectiva bullish para as yields dos Treasuries dos EUA e sugerimos comprar quaisquer recuos de curta dura\u00e7\u00e3o desencadeados pelos dados de emprego de hoje. As yields alem\u00e3s est\u00e3o junto de uma resist\u00eancia cr\u00edtica, pelo que aconselhamos aguardar por um rompimento confirmado antes de construir posi\u00e7\u00f5es longas, enquanto nos preparamos para uma breve queda na yield da GoI indiana a 10 anos. Historicamente, picos de yields durante os ciclos de negocia\u00e7\u00e3o do final do ver\u00e3o oferecem excelentes pontos de entrada para traders de m\u00e9dio prazo.<\/p>\n
Para derivados sobre ac\u00e7\u00f5es, recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es call sobre o Dow Jones, uma vez que a quebra acima de 53.000 abre a porta a uma subida em direc\u00e7\u00e3o a 55.000. Em contrapartida, sugerimos vender a descoberto ou comprar puts sobre o Nikkei, que aparenta fragilidade estrutural e parece encaminhar-se para a zona dos 62.000. Nos mercados emergentes, aconselhamos cobrir (hedge) posi\u00e7\u00f5es longas no Nifty, dado que uma incapacidade de segurar o suporte dos 23.800 poder\u00e1 acelerar rapidamente uma queda para 23.600.<\/p>\n
No segmento das mat\u00e9rias-primas, sugerimos manter posi\u00e7\u00f5es longas em crude Brent, \u00e0 medida que a oferta global apertada e a disciplina de produ\u00e7\u00e3o da OPEP empurram os pre\u00e7os para o marco dos 100 d\u00f3lares. Nos metais preciosos, devemos conter novas posi\u00e7\u00f5es longas em ouro at\u00e9 haver um fecho s\u00f3lido acima de 4.600 d\u00f3lares, o que sinalizaria uma subida mais ampla rumo a 4.800 d\u00f3lares. Entretanto, aconselhamos acompanhar de perto o g\u00e1s natural, mantendo uma postura neutra at\u00e9 ser alcan\u00e7ada uma ruptura clara acima de 3,00 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n