O ouro recuperou na quinta-feira, depois de ter ca\u00eddo abaixo dos 4.300 d\u00f3lares para um m\u00ednimo de quase quatro semanas, sendo transacionado perto de 4.488 d\u00f3lares e a subir 2,30%, \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano cedeu e as yields das obriga\u00e7\u00f5es do Tesouro dos EUA recuaram. O movimento seguiu-se a um aumento dos pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego para 206 mil na semana terminada a 29 de agosto, acima da previs\u00e3o de 205 mil e dos 204 mil anteriores. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) oscilou perto de 99,00, pr\u00f3ximo de um m\u00ednimo de uma semana, depois de ter tocado 99,86 na quarta-feira, o n\u00edvel mais elevado desde 14 de agosto. A yield da Treasury a 10 anos desceu para cerca de 4,74% pelo segundo dia, ap\u00f3s ter atingido 4,81%, o valor mais alto desde outubro de 2023, enquanto os mercados avaliavam as implica\u00e7\u00f5es da subida dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo ligada \u00e0 guerra no M\u00e9dio Oriente.<\/p>\n\n
As expectativas de taxas mantiveram-se no centro das aten\u00e7\u00f5es antes do ISM Services PMI de agosto, na quinta-feira, e do relat\u00f3rio de emprego (Nonfarm Payrolls, NFP) de sexta-feira. O CME FedWatch mostrou os traders a atribu\u00edrem cerca de 60% de probabilidade a uma subida de taxas na reuni\u00e3o de 15-16 de setembro. Nos gr\u00e1ficos, o XAU\/USD manteve-se acima das M\u00e9dias M\u00f3veis Simples (SMA) de 50 e 100 dias, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 55 e o MACD ainda abaixo de zero. Foram indicados n\u00edveis de resist\u00eancia em 4.500, 4.533 e 4.700 d\u00f3lares, com suporte em 4.400, 4.357, 4.231 e 4.000 d\u00f3lares. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de 70 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares em 2022, segundo o World Gold Council.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados adotem uma estrat\u00e9gia cautelosa e de negocia\u00e7\u00e3o em intervalo (range-bound) para op\u00e7\u00f5es sobre ouro nas pr\u00f3ximas semanas. Com a ferramenta CME FedWatch a incorporar uma probabilidade de 60% de subida de taxas pela Reserva Federal a 15-16 de setembro, \u00e9 muito prov\u00e1vel um aumento acentuado da volatilidade macro. Para tirar partido disso, devemos considerar iron condors de curto prazo para arrecadar pr\u00e9mios \u00e0 medida que o ouro consolida em torno do n\u00edvel cr\u00edtico de 4.500 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, vemos um suporte de \u201cch\u00e3o\u201d robusto na M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 100 dias, nos 4.357 d\u00f3lares, enquanto a resist\u00eancia imediata surge nos 4.500 d\u00f3lares. Um salto s\u00fabito da yield da Treasury a 10 anos de volta para perto do recente m\u00e1ximo de 4,81% poder\u00e1 facilmente empurrar o ouro novamente abaixo dos 4.400 d\u00f3lares. Para gerir este risco, recomendamos a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o ou a utiliza\u00e7\u00e3o de ordens stop-loss apertadas em contratos de futuros long ativos.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m monitorizar a for\u00e7a do iene japon\u00eas, uma vez que a sua recente recupera\u00e7\u00e3o tem puxado o \u00cdndice do D\u00f3lar para o n\u00edvel de suporte de 99,00. Historicamente, um decl\u00ednio sustentado do \u201cgreenback\u201d fornece um forte vento favor\u00e1vel para os metais preciosos, mesmo em ambientes de taxas de juro elevadas. A implementa\u00e7\u00e3o de bull-call spreads com vencimento no final de setembro permitir-nos-\u00e1 capturar potenciais movimentos de rutura em alta, limitando de forma rigorosa o risco em baixa.<\/p>\n\n\n\n