O ouro (XAU\/USD) recuou na sess\u00e3o asi\u00e1tica de ter\u00e7a-feira, depois de n\u00e3o conseguir dar continuidade a um ressalto a partir de n\u00edveis abaixo dos 4.400 d\u00f3lares, descritos como m\u00ednimos de uma semana e meia. Coment\u00e1rios do presidente da Reserva Federal dos EUA, Kevin Warsh, em Jackson Hole reavivaram as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva, pressionando o metal sem remunera\u00e7\u00e3o \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano (USD) recuperou terreno. Os pre\u00e7os da energia tamb\u00e9m subiram com o agravamento das tens\u00f5es EUA-Ir\u00e3o, refor\u00e7ando preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o, e a ferramenta FedWatch do CME Group mostra os mercados a atribu\u00edrem cerca de 65% de probabilidade a uma subida de taxas na reuni\u00e3o de 15-16 de setembro. Os investidores est\u00e3o igualmente atentos aos dados dos EUA, com o ISM Manufacturing PMI e os JOLTS Job Openings previstos ainda para ter\u00e7a-feira, antes do relat\u00f3rio de emprego (Nonfarm Payrolls, NFP) de sexta-feira.<\/p>\n\n
A geopol\u00edtica manteve-se em foco depois de for\u00e7as dos EUA terem atingido no domingo dois lan\u00e7adores de rockets na ilha iraniana de Larak, no Estreito de Ormuz, no primeiro ataque norte-americano desde o final de julho. O Ir\u00e3o respondeu com um ataque a bases a\u00e9reas americanas na Jord\u00e2nia e afirmou na segunda-feira ter atingido a base a\u00e9rea de Al Minhad, nos EAU, atrav\u00e9s de drones, enquanto o presidente Donald Trump advertiu que seriam poss\u00edveis novas a\u00e7\u00f5es. Em termos t\u00e9cnicos, o par mant\u00e9m-se abaixo da M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 100 per\u00edodos, com o MACD abaixo de zero e o RSI em 34,80. A resist\u00eancia situa-se perto de 4.481 e 4.532 d\u00f3lares, com 4.697 d\u00f3lares acima, enquanto o suporte \u00e9 visto em 4.430, 4.348, 4.266, e depois 4.149 e 3.999 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para uma continua\u00e7\u00e3o da queda do ouro (XAU\/USD) nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que receios de uma pol\u00edtica monet\u00e1ria mais \u201chawkish\u201d pressionam o metal. Com a ferramenta FedWatch do CME a indicar uma probabilidade de 65% de subida de taxas na reuni\u00e3o de 15-16 de setembro, a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo parece particularmente atrativa. Historicamente, os pre\u00e7os do ouro ca\u00edram mais de 20% durante o ciclo agressivo de subidas de taxas da Fed em 2022, evidenciando a sensibilidade do ativo ao aumento dos custos de financiamento.<\/p>\n\n
Para cobertura contra oscila\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do mercado, devemos tamb\u00e9m considerar posi\u00e7\u00f5es longas em derivados do d\u00f3lar norte-americano e do crude. Escaladas geopol\u00edticas no Estreito de Ormuz tendem a fazer disparar os pre\u00e7os da energia, o que historicamente pode impulsionar o petr\u00f3leo entre 5% e 10% em poucos dias. Este ambiente fortalece o d\u00f3lar, acrescentando ainda mais press\u00e3o sobre o ouro e tornando as op\u00e7\u00f5es call sobre o USD uma estrat\u00e9gia defensiva robusta.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar o n\u00edvel de suporte imediato nos 4.430 d\u00f3lares, que representa a retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 38,2%. Se o ouro quebrar de forma clara abaixo deste ponto, os traders devem preparar-se para uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o aos objetivos de 4.348 e 4.266 d\u00f3lares. No entanto, como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 perto de n\u00edveis de sobrevenda, em 34,80, devemos evitar perseguir o mercado demasiado rapidamente em baixa e, em vez disso, aguardar por pequenos ressaltos para abrir posi\u00e7\u00f5es curtas.<\/p>\n\n
\u00c9 essencial manter prud\u00eancia esta semana e evitar posi\u00e7\u00f5es demasiado grandes antes das pr\u00f3ximas divulga\u00e7\u00f5es macroecon\u00f3micas dos EUA, incluindo o ISM Manufacturing PMI e o relat\u00f3rio Nonfarm Payrolls. Dados hist\u00f3ricos mostram que os relat\u00f3rios de emprego de sexta-feira desencadeiam com frequ\u00eancia oscila\u00e7\u00f5es no ouro de 1,5% a 2% em poucos minutos, o que pode facilmente acionar stop-loss apertados. Os traders de derivados devem usar stops mais largos ou spreads estruturados com op\u00e7\u00f5es para atravessar esta janela de elevada volatilidade.<\/p>\n\n\n\n