O Comando Central dos EUA (CENTCOM) realizou ataques contra lan\u00e7adores de foguetes iranianos que estavam a ser preparados para lan\u00e7ar minas no Estreito de Ormuz, segundo a Bloomberg no domingo, pondo fim a v\u00e1rias semanas de relativa calma. O Ir\u00e3o afirmou que ir\u00e1 retaliar, depois de descrever o incidente como um ataque mort\u00edfero.<\/p>\n
A a\u00e7\u00e3o marcou o primeiro movimento militar dos EUA contra o Ir\u00e3o em mais de um m\u00eas. Surge numa altura em que o Presidente dos EUA, Donald Trump, se tem orientado para uma campanha destinada a refor\u00e7ar a press\u00e3o sobre a economia de Teer\u00e3o.<\/p>\n
Esperamos volatilidade imediata nos mercados de energia ap\u00f3s este s\u00fabito ataque militar no Estreito de Ormuz, um estrangulamento crucial por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia. Os traders de derivados devem preparar-se para uma subida r\u00e1pida dos pre\u00e7os do crude Brent e WTI nas pr\u00f3ximas semanas. Recomendamos comprar agora futuros de petr\u00f3leo ou op\u00e7\u00f5es de compra (calls), uma vez que conflitos anteriores nesta regi\u00e3o fizeram subir os pre\u00e7os do petr\u00f3leo rapidamente em 10% a 15%.<\/p>\n
Para tirar partido desta incerteza, sugerimos considerar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo sobre crude para capturar o salto inicial dos pre\u00e7os. Esperamos tamb\u00e9m que o \u00cdndice de Volatilidade do Petr\u00f3leo (OVX) suba de forma significativa, o que torna a compra de op\u00e7\u00f5es sobre volatilidade uma aposta atrativa. Os dados hist\u00f3ricos mostram que amea\u00e7as \u00e0s rotas de navega\u00e7\u00e3o em Ormuz fazem inflacionar rapidamente os pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es, recompensando os compradores mais cedo.<\/p>\n
Devemos tamb\u00e9m proteger as carteiras mais diversificadas atrav\u00e9s da compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) sobre companhias a\u00e9reas e empresas de transportes, que ser\u00e3o penalizadas por custos de combust\u00edvel mais elevados. Em sentido positivo, podemos direcionar-nos para op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre grandes produtores de energia e empresas de transporte mar\u00edtimo que beneficiam de tarifas de frete (tankers) mais altas. Esta abordagem equilibrada ajudar\u00e1 a navegar os riscos geopol\u00edticos enquanto monitorizamos a forma como o Ir\u00e3o responde.<\/p>\n\n\n\n