A Nvidia reportou receitas trimestrais de 96,22 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, acima do consenso de 92,17 mil milh\u00f5es e o dobro do n\u00edvel do 2.\u00ba trimestre de 2025. Os lucros tamb\u00e9m duplicaram em termos hom\u00f3logos para 53,95 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, o equivalente a 2,22 d\u00f3lares por a\u00e7\u00e3o, face a 1,87 d\u00f3lares anteriormente. Para o trimestre em curso, a empresa apontou para vendas a \u201cultrapassar\u201d os 100 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares e a atingir 108 mil milh\u00f5es, cerca de 4 mil milh\u00f5es acima das previs\u00f5es, apesar de antecipar aus\u00eancia de vendas de centros de dados para a China. Acrescentou ainda um novo programa de recompra de a\u00e7\u00f5es de 26 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares e declarou um dividendo, enquanto as a\u00e7\u00f5es subiram mais de 4% no p\u00f3s-fecho, ap\u00f3s quatro trimestres consecutivos de quedas p\u00f3s-resultados.<\/p>\n\n
A composi\u00e7\u00e3o das receitas mostrou vendas em centros de dados de 92 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, com 92% das receitas totais a provirem da unidade de centros de dados e vendas de chips. Os hyperscalers geraram 48,7 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, enquanto a Nvidia Cloud e os clientes industriais e empresariais contribu\u00edram com 40,3 mil milh\u00f5es, uma subida de mais de 100% em termos hom\u00f3logos. O resultado l\u00edquido incluiu um ganho de 7,8 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares em investimentos em participa\u00e7\u00f5es, incluindo Intel e SpaceX. A Nvidia afirmou que ir\u00e1 duplicar os compromissos de fornecimento para 279 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, em grande parte ligados a custos de mem\u00f3ria; as a\u00e7\u00f5es da Micron subiram mais de 3% no p\u00f3s-fecho, e o relat\u00f3rio referiu 220 e 235 d\u00f3lares como potenciais n\u00edveis do pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Com a Nvidia a quebrar hoje a sequ\u00eancia de quatro trimestres de quedas p\u00f3s-resultados, acreditamos que os traders de derivados devem mudar de imediato para um posicionamento agressivo e otimista. Tendo em conta que as op\u00e7\u00f5es sobre a Nvidia frequentemente representam mais de 20% de todo o volume do mercado norte-americano de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es individuais, a liquidez \u00e9 muito favor\u00e1vel para assumir posi\u00e7\u00f5es limpas e alavancadas. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) com alvo nos 220 d\u00f3lares, uma vez que a a\u00e7\u00e3o parece bem posicionada para avan\u00e7ar em dire\u00e7\u00e3o ao anterior m\u00e1ximo de 235 d\u00f3lares nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Para traders que queiram evitar os pr\u00e9mios elevados da pr\u00f3pria Nvidia, o enorme compromisso de fornecimento de 279 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares da empresa torna os derivados sobre fornecedores uma alternativa atrativa. Sugerimos analisar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre parceiros-chave como a Micron Technology, que historicamente tem mostrado uma forte correla\u00e7\u00e3o com os ciclos de subida da Nvidia. A utiliza\u00e7\u00e3o de bull call spreads nestes fornecedores permitir\u00e1 captar a inevit\u00e1vel valoriza\u00e7\u00e3o da cadeia de abastecimento ao longo de v\u00e1rias semanas, mantendo os custos de capital relativamente baixos.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m ter em conta a t\u00edpica queda da volatilidade impl\u00edcita ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o de resultados, que pode reduzir rapidamente o valor de contratos de op\u00e7\u00f5es simples. Para proteger contra este \u201ccrush\u201d de volatilidade, recomendamos a implementa\u00e7\u00e3o de diagonal spreads ou calendar spreads, que beneficiam do time decay nos contratos de mais curto prazo, mantendo simultaneamente exposi\u00e7\u00e3o longa ao potencial de subida. Esta abordagem equilibrada ajudar\u00e1 a acompanhar com maior seguran\u00e7a esta vaga hist\u00f3rica de IA nas pr\u00f3ximas semanas, sem expor excessivamente as carteiras a corre\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do mercado.<\/p>\n\n\n\n