O d\u00f3lar australiano subiu 0,2% para cerca de 0,7180 face ao d\u00f3lar norte-americano no in\u00edcio da negocia\u00e7\u00e3o europeia, apoiado por dados de infla\u00e7\u00e3o mais fortes do que o esperado, que elevaram as expectativas de um novo aumento das taxas por parte do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) ainda este ano. O IPC da Austr\u00e1lia aumentou 1% em termos mensais em julho, acima das previs\u00f5es de 0,8%, ap\u00f3s uma queda de 0,1% em junho. Em termos hom\u00f3logos, o IPC fixou-se em 3,5%, acima da estimativa de 3,2% mas abaixo dos 3,8% anteriores, enquanto o mercado passou a atribuir maior probabilidade a uma quarta subida do RBA em setembro, com a probabilidade impl\u00edcita a subir para 36% de 17%; uma subida at\u00e9 fevereiro est\u00e1 precificada a 94%. As atas da reuni\u00e3o de julho indicaram que v\u00e1rios membros do conselho consideram uma subida \u201cbastante poss\u00edvel\u201d caso surjam riscos de infla\u00e7\u00e3o em alta.<\/p>\n\n
A aten\u00e7\u00e3o vira-se agora para os dados de julho do PCE dos EUA, com divulga\u00e7\u00e3o prevista para as 12:30 GMT. A infla\u00e7\u00e3o subjacente do PCE \u00e9 esperada em 3,3% em termos hom\u00f3logos, com o ritmo mensal visto em 0,2% versus 0,1% anteriormente. Nos gr\u00e1ficos, o AUD\/USD situava-se em 0,7178, acima da EMA de 20 per\u00edodos em 0,7092, enquanto o RSI de 14 dias estava nos 68,36; a resist\u00eancia encontra-se em 0,7201 e 0,7278, com suporte em torno de 0,7178 e 0,7092.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para a continua\u00e7\u00e3o do momentum ascendente no par AUD\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, visando um rompimento acima da resist\u00eancia-chave em 0,7201. Com a reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do RBA a aproximar-se, op\u00e7\u00f5es call com pre\u00e7os de exerc\u00edcio perto de 0,7250 oferecem um perfil risco\/retorno atrativo para captar esta potencial acelera\u00e7\u00e3o. Historicamente, quando a infla\u00e7\u00e3o australiana surpreende em alta, a divisa tende a sustentar os ganhos durante v\u00e1rias semanas, como se observou no ciclo de aperto do final de 2022, quando o AUD valorizou mais de 5% num m\u00eas.<\/p>\n\n
Para gerir o risco, aconselhamos a cria\u00e7\u00e3o de prote\u00e7\u00e3o atrav\u00e9s de op\u00e7\u00f5es put ou stops apertados logo abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 per\u00edodos em 0,7092. Dado que o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) se aproxima de territ\u00f3rio de sobrecompra, nos 68,36, os traders devem antecipar corre\u00e7\u00f5es de curto prazo antes de a tend\u00eancia de alta mais ampla retomar. O recurso a op\u00e7\u00f5es com barreira knock-out pode tamb\u00e9m ser muito eficaz neste contexto, reduzindo o custo do pr\u00e9mio e protegendo contra quedas s\u00fabitas e acentuadas.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, devemos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos dados do PCE dos EUA, uma vez que quaisquer leituras de infla\u00e7\u00e3o inferiores ao esperado nos Estados Unidos dever\u00e3o acelerar a recupera\u00e7\u00e3o do AUD\/USD. Observando as rea\u00e7\u00f5es hist\u00f3ricas dos fed fund futures e das divisas, uma combina\u00e7\u00e3o de vi\u00e9s hawkish do RBA com uma perspetiva dovish da Reserva Federal tem, de forma consistente, desencadeado tend\u00eancias fortes ao longo de v\u00e1rias semanas. A utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de dupla moeda ou estrat\u00e9gias de straddle antes da divulga\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o norte-americana pode ajudar-nos a tirar partido da volatilidade garantida.<\/p>\n\n\n\n