O ouro recuou da zona dos 4.700 d\u00f3lares durante a sess\u00e3o norte-americana, com o XAU\/USD nos 4.641 d\u00f3lares, a cair 0,2%, depois de os compradores n\u00e3o terem conseguido recuperar o limiar psicol\u00f3gico. A a\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os estabilizou, mas o \u00edmpeto arrefeceu, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) assinalado como sobrecomprado. O suporte geopol\u00edtico tamb\u00e9m abrandou depois de dois respons\u00e1veis dos EUA terem confirmado not\u00edcias de que a Marinha dos EUA desobstruiu o esquema de separa\u00e7\u00e3o de tr\u00e1fego no Estreito de Ormuz, segundo a Axios, moderando a procura por ativos ref\u00fagio.<\/p>\n
Os dados dos EUA foram mistos. A m\u00e9dia de quatro semanas da varia\u00e7\u00e3o do emprego ADP subiu para 11,75 mil, face a 9,5 mil, enquanto as licen\u00e7as de constru\u00e7\u00e3o aumentaram 4,3% em julho para 1,433 milh\u00f5es, ap\u00f3s a descida de -2,6% em junho, em contraste com estimativas de 5%. A confian\u00e7a do consumidor do Conference Board ficou em 90,2, em linha com as expectativas (90,2). A precifica\u00e7\u00e3o de taxas apontou para 43% de probabilidade de uma subida de 25 pontos-base pela Reserva Federal em setembro e 57% de manuten\u00e7\u00e3o, segundo a Prime Terminal, antes do Core PCE, das encomendas de bens duradouros, do PIB e dos pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego, al\u00e9m de um discurso em Jackson Hole pelo presidente da Fed, Kevin Warsh. Nos gr\u00e1ficos, o suporte encontra-se nos 4.600 d\u00f3lares, depois a SMA de 200 dias nos 4.519 e 4.500 d\u00f3lares, com a SMA de 100 dias nos 4.379; a resist\u00eancia mant\u00e9m-se nos 4.700 d\u00f3lares, seguida de 4.764, 4.800 e 5.000 d\u00f3lares.<\/p>\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma corre\u00e7\u00e3o de curto prazo no ouro, \u00e0 medida que o ativo recua do teto dos 4.700 d\u00f3lares em dire\u00e7\u00e3o aos 4.641. Com as tens\u00f5es geopol\u00edticas a aliviar no Estreito de Ormuz e o RSI di\u00e1rio a recuar de territ\u00f3rio de sobrecompra acima de 70, o caminho de menor resist\u00eancia \u00e9, neste momento, em baixa. Historicamente, quando o RSI do ouro volta a cair abaixo do patamar de 70 ap\u00f3s uma forte subida, o metal precioso costuma passar por uma r\u00e1pida revers\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia de 3% a 5%.<\/p>\n
Para tirar partido deste momentum descendente no curto prazo, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es put fora-do-dinheiro, com alvo no suporte-chave dos 4.600 d\u00f3lares. Em alternativa, os traders podem montar estrat\u00e9gias de bear call spread, com o strike superior definido ligeiramente acima dos 4.700, para receber pr\u00e9mio com maior seguran\u00e7a. Se o piso dos 4.600 ceder, esperamos uma descida r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 200 dias, atualmente nos 4.519 d\u00f3lares.<\/p>\n
Devemos tamb\u00e9m preparar-nos para um pico de volatilidade antes do pr\u00f3ximo indicador de infla\u00e7\u00e3o Core PCE e do discurso de estreia do presidente da Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole. Os mercados de derivados est\u00e3o atualmente a precificar uma probabilidade de 57% de manuten\u00e7\u00e3o das taxas de juro em setembro, deixando uma probabilidade significativa de 43% de uma surpresa mais hawkish. Esta precifica\u00e7\u00e3o apertada torna as estrat\u00e9gias long volatility, como a compra de straddles de curto prazo, particularmente atrativas.<\/p>\n
Para os traders de futuros, aconselhamos manter posi\u00e7\u00f5es curtas t\u00e1ticas, com stop-losses apertados definidos ligeiramente acima dos 4.710 d\u00f3lares. Dados recentes de bolsa mostram que o open interest total nos futuros de ouro aumentou quase 8% no \u00faltimo m\u00eas, o que indica um mercado muito alavancado e vulner\u00e1vel a liquida\u00e7\u00f5es s\u00fabitas. At\u00e9 que o ouro consiga recuperar de forma consistente o n\u00edvel dos 4.700 d\u00f3lares no fecho di\u00e1rio, acreditamos que vender nas subidas \u00e9 a abordagem mais sensata para as pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n