Uma movimenta\u00e7\u00e3o anterior do Tesouro dos EUA para comprar mais obriga\u00e7\u00f5es norte-americanas de longo prazo foi seguida por um escrut\u00ednio do desempenho do USD em v\u00e1rios mercados, incluindo a NVIDIA, o Ouro e o XAU\/USD, bem como o USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD e AUD\/USD. A abordagem descrita assenta em comprar nas quedas em pares com USD, como o AUD\/USD, junto a uma linha de tend\u00eancia inferior, enquanto se monitoriza se essa estrutura est\u00e1 a mudar \u00e0 medida que a confian\u00e7a no USD enfraquece. Os sinais t\u00e9cnicos referidos incluem o oscilador estoc\u00e1stico para pistas de revers\u00e3o e a confirma\u00e7\u00e3o via ADX; uma invers\u00e3o r\u00e1pida em baixa na linha vermelha DI- \u00e9 tratada como sinal de que uma retra\u00e7\u00e3o de curto prazo ficou sem momentum.<\/p>\n
A aten\u00e7\u00e3o vira-se para o risco de dados, com o IPC australiano amanh\u00e3 e, nos EUA, o PCE e o PIB tamb\u00e9m no calend\u00e1rio, sugerindo volatilidade elevada para o AUD\/USD e cruzados relacionados. Se o IPC hom\u00f3logo sair abaixo de 3,3%, \u00e9 enquadrado como sinal de que o RBA poder\u00e1 n\u00e3o precisar de subir taxas este ano, o que pressionaria o AUD. O AUD\/NZD \u00e9 descrito como em range no gr\u00e1fico de 4 horas, enquanto a perspetiva di\u00e1ria aponta para um AUD mais fraco. Os cruzamentos com CHF mexeram na semana passada depois de o SNB n\u00e3o ter afastado taxas negativas, e depois inverteram na sequ\u00eancia do epis\u00f3dio das obriga\u00e7\u00f5es do Tesouro; os pares com CAD mostraram um gap no fim de semana associado a exig\u00eancias comerciais dos EUA, deixando o USD\/CAD sens\u00edvel \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o do com\u00e9rcio EUA\u2013Canad\u00e1. O Ouro recuou, enquanto a NVIDIA apresenta resultados amanh\u00e3, ap\u00f3s as a\u00e7\u00f5es terem ca\u00eddo durante mais de uma semana.<\/p>\n
Estamos atualmente a atravessar um per\u00edodo de elevada volatilidade do d\u00f3lar norte-americano, \u00e0 medida que a confian\u00e7a global na moeda vacila. Ap\u00f3s as recentes interven\u00e7\u00f5es do Tesouro, devemos preparar-nos para press\u00e3o continuada sobre os pares com USD nas pr\u00f3ximas semanas. Os traders de derivados dever\u00e3o procurar comprar nas quedas em AUD\/USD, sobretudo \u00e0 medida que testa linhas de suporte relevantes.<\/p>\n
Para temporizar estas entradas, estamos a acompanhar o oscilador estoc\u00e1stico e o Average Directional Index (ADX) para detetar revers\u00f5es r\u00e1pidas de tend\u00eancia. A divulga\u00e7\u00e3o de amanh\u00e3 do IPC australiano \u00e9 um gatilho cr\u00edtico, com o consenso em torno de 3,2%. Se a infla\u00e7\u00e3o cair abaixo de 3,3%, esperamos que o Reserve Bank of Australia mantenha as taxas, o que dever\u00e1 empurrar temporariamente o AUD para baixo, apesar da sua tend\u00eancia de longo prazo permanecer altista.<\/p>\n
Esta semana chegam tamb\u00e9m dados econ\u00f3micos importantes dos EUA, incluindo a segunda estimativa do PIB do 2.\u00ba trimestre e o \u00edndice Core PCE. Os economistas esperam que o crescimento do PIB se mantenha perto de 2,8%, enquanto a infla\u00e7\u00e3o PCE dever\u00e1 continuar \u201cpegajosa\u201d em torno de 2,6%. Os traders devem preparar-se para oscila\u00e7\u00f5es acentuadas de curto prazo em AUD\/USD e USD\/CAD \u00e0 medida que estes relat\u00f3rios forem publicados.<\/p>\n
Entretanto, estamos a tirar partido de mercados laterais negociando o AUD\/NZD no gr\u00e1fico de 4 horas. No entanto, \u00e9 necess\u00e1rio prud\u00eancia, j\u00e1 que o gr\u00e1fico di\u00e1rio mostra sinais de fraqueza subjacente do AUD. Nos pares com Franco Su\u00ed\u00e7o, recomendamos aten\u00e7\u00e3o a revers\u00f5es ap\u00f3s as indica\u00e7\u00f5es do Banco Nacional Su\u00ed\u00e7o de um poss\u00edvel regresso a taxas de juro negativas terem causado ondas de choque no mercado na semana passada.<\/p>\n
No USD\/CAD, o gap do fim de semana recente mostra que a geopol\u00edtica e as negocia\u00e7\u00f5es comerciais est\u00e3o, por agora, a sobrepor-se aos indicadores t\u00e9cnicos. As tens\u00f5es comerciais entre os EUA e o Canad\u00e1 travaram a recupera\u00e7\u00e3o do \u201cLoonie\u201d, tornando este, por enquanto, um mercado guiado por fundamentos. Devemos aguardar por progressos concretos nestas conversa\u00e7\u00f5es antes de iniciar posi\u00e7\u00f5es curtas significativas em USD\/CAD.<\/p>\n
O Ouro mant\u00e9m-se notavelmente resiliente, a negociar perto de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos acima de 2.510 d\u00f3lares por on\u00e7a, apesar de recuos pontuais recentes. Vemos esta queda como uma realiza\u00e7\u00e3o de lucros saud\u00e1vel, e n\u00e3o como uma invers\u00e3o de tend\u00eancia. Se os dados do PCE nos EUA sa\u00edrem mais fracos do que o esperado esta semana, antecipamos uma continua\u00e7\u00e3o altista forte em dire\u00e7\u00e3o a novos m\u00e1ximos.<\/p>\n
Por fim, importa acompanhar de perto o relat\u00f3rio de resultados da NVIDIA amanh\u00e3, 26 de agosto, que dever\u00e1 ditar a dire\u00e7\u00e3o dos derivados de tecnologia. O mercado de op\u00e7\u00f5es est\u00e1 atualmente a precificar uma oscila\u00e7\u00e3o significativa de 9,3% no pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o da NVIDIA, que caiu mais de 6% nos \u00faltimos dez dias. Podemos usar esta volatilidade esperada para estruturar straddles ou iron condors, capturando pr\u00e9mio com a compress\u00e3o da volatilidade impl\u00edcita ap\u00f3s resultados.<\/p>\n\n\n\n