O ouro prolongou a sua recupera\u00e7\u00e3o na segunda-feira, depois de o secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, ter afirmado que Washington imp\u00f4s san\u00e7\u00f5es a entidades ligadas ao Ir\u00e3o, levando o XAU\/USD a um m\u00e1ximo de tr\u00eas meses em 4.681 d\u00f3lares, antes de recuar para 4.631 d\u00f3lares, com avan\u00e7o de 0,62%. O movimento surgiu ap\u00f3s o metal precioso ter rompido acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias, nos 4.516 d\u00f3lares, na sexta-feira, enquanto a tend\u00eancia de alta mais ampla continua limitada abaixo do m\u00e1ximo de 7 de maio, nos 4.764 d\u00f3lares. Os juros norte-americanos recuaram com a not\u00edcia, com a yield da Treasury a 10 anos a cair 3,5 pontos base, para 4,700%, enquanto o d\u00f3lar se fortaleceu, deixando o DXY a subir 0,22%, para 99,05, depois de recuperar os 99,00.<\/p>\n
O Tesouro disse ter sancionado quase 60 entidades ligadas ao Ir\u00e3o, abrangendo os EAU, Hong Kong, China, Singapura, Su\u00ed\u00e7a e Europa, visando setores como ativos digitais, tecnologia, ouro, avia\u00e7\u00e3o e transporte mar\u00edtimo, com o objetivo de travar o financiamento ao IRGC. O posicionamento de ref\u00fagio tamb\u00e9m se refletiu nos fluxos de fundos, com o WGC a reportar entradas em ETF de ouro de 46,7 milh\u00f5es de toneladas, avaliadas em 6,4 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, na semana passada, o maior aumento semanal em 10 meses. Em termos t\u00e9cnicos, o ouro recuperou os 4.595 d\u00f3lares e est\u00e1 a testar os 4.600 d\u00f3lares, com resist\u00eancia em 4.700 e depois em 4.764, e n\u00edveis adicionais em 4.800 e 5.000; no lado da queda, os marcadores incluem 4.516, 4.500 e a SMA de 100 dias em 4.379. Os mercados aguardam ainda dados dos EUA sobre crescimento, infla\u00e7\u00e3o e emprego, bem como o discurso de sexta-feira em Jackson Hole do presidente da Fed, Kevin Warsh.<\/p>\n
Acreditamos que os traders de derivados devem preparar-se para uma trajet\u00f3ria de alta sustentada no ouro (XAU\/USD), \u00e0 medida que os riscos geopol\u00edticos empurram os pre\u00e7os para l\u00e1 de n\u00edveis-chave de resist\u00eancia. Depois de ultrapassar a M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 200 dias nos 4.516 d\u00f3lares, o metal atingiu um m\u00e1ximo de tr\u00eas meses em 4.681 d\u00f3lares, antes de estabilizar perto de 4.631 d\u00f3lares. Este forte impulso sugere que os traders com vi\u00e9s altista devem procurar estabelecer posi\u00e7\u00f5es longas, apontando \u00e0 pr\u00f3xima resist\u00eancia psicol\u00f3gica nos 4.700 d\u00f3lares.<\/p>\n
A escalada das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, alimentada pelas novas san\u00e7\u00f5es \u201cOperation Outcast\u201d do Tesouro dos EUA sobre o Ir\u00e3o, est\u00e1 a impulsionar uma procura hist\u00f3rica por ativos de ref\u00fagio. S\u00f3 na semana passada, os ETF de ouro registaram entradas globais maci\u00e7as de 6,4 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, assinalando o maior aumento semanal em dez meses. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de bull call spreads para tirar partido desta fuga para a seguran\u00e7a, limitando ao mesmo tempo o risco de queda em caso de mudan\u00e7as s\u00fabitas no mercado.<\/p>\n
Os fundamentos macroecon\u00f3micos tamb\u00e9m favorecem posi\u00e7\u00f5es longas em derivados, uma vez que a yield da Treasury a 10 anos dos EUA recuou recentemente para 4,70%. Historicamente, yields em queda reduzem o custo de oportunidade de deter ouro, que n\u00e3o paga juros, o que muitas vezes desencadeia rallies acentuados como os observados em anteriores ciclos de afrouxamento monet\u00e1rio global. Os traders devem acompanhar de perto o simp\u00f3sio de Jackson Hole na sexta-feira, onde o discurso do presidente da Fed, Kevin Warsh, poder\u00e1 desencadear forte volatilidade nas op\u00e7\u00f5es sobre taxas de juro.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) entrou em territ\u00f3rio de sobrecompra acima de 70, mas esperamos que possa subir at\u00e9 85 durante este forte breakout. Para gerir o risco, sugerimos colocar stop-losses ligeiramente abaixo da linha de suporte nos 4.516 d\u00f3lares, mantendo os objetivos de subida em aberto at\u00e9 ao m\u00e1ximo de maio nos 4.764. A utiliza\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es call de curto prazo permitir\u00e1 capturar este momentum sem imobilizar demasiado capital antes das divulga\u00e7\u00f5es de dados econ\u00f3micos de elevado impacto ao longo desta semana.<\/p>\n\n\n\n