O WTI recuou na segunda-feira, ap\u00f3s ter subido mais de 5% na semana passada, apesar de as tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente e o transporte mar\u00edtimo condicionado atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz manterem o risco geopol\u00edtico elevado. O contrato negociava em torno de 84,37 d\u00f3lares por barril no momento da reda\u00e7\u00e3o, a cair cerca de 2,28% no dia. O mercado tamb\u00e9m se preparava para novas san\u00e7\u00f5es dos EUA ao Ir\u00e3o, esperadas ainda na segunda-feira, enquanto Teer\u00e3o alertou que poder\u00e1 suspender as exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz e noutros pontos do Golfo P\u00e9rsico caso Washington avance.<\/p>\n
Nos gr\u00e1ficos, a subida tem sido limitada pela SMA de 100 dias, embora o WTI se mantenha acima das SMAs de 21 dias e de 200 dias. A anterior linha de tend\u00eancia descendente passou a funcionar como resist\u00eancia nos 85 d\u00f3lares, com o RSI perto de 55; j\u00e1 o MACD permaneceu em terreno positivo, embora o ADX estivesse em torno de 19. A resist\u00eancia situa-se na zona dos 85 d\u00f3lares e, depois, na SMA de 100 dias em 85,64 d\u00f3lares, enquanto o suporte \u00e9 identificado na SMA de 21 dias em 81,37 d\u00f3lares, seguido pela SMA de 200 dias perto de 76,84 d\u00f3lares e por uma linha de tend\u00eancia ascendente em torno de 75 d\u00f3lares, com 68,00 d\u00f3lares como um n\u00edvel de suporte horizontal mais profundo.<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para um aumento da volatilidade no crude WTI nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas no M\u00e9dio Oriente amea\u00e7am as cadeias de abastecimento. Com Teer\u00e3o a amea\u00e7ar bloquear o Estreito de Ormuz, um estrangulamento vital por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o risco de uma subida s\u00fabita dos pre\u00e7os continua extremamente elevado. Devemos acompanhar de perto a rea\u00e7\u00e3o da China, que atualmente compra mais de 90% das exporta\u00e7\u00f5es de crude do Ir\u00e3o, \u00e0s san\u00e7\u00f5es iminentes dos EUA.<\/p>\n
Perante estes riscos geopol\u00edticos bin\u00e1rios, recomendamos que os traders de op\u00e7\u00f5es recorram a straddles longos ou strangles para beneficiarem de movimentos acentuados dos pre\u00e7os em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Esta estrat\u00e9gia protege-nos de um arrefecimento repentino do mercado que possa empurrar os pre\u00e7os para perto da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias, em torno de 76,84 d\u00f3lares, ao mesmo tempo que capta o potencial de subida caso ocorra uma disrup\u00e7\u00e3o na oferta. Dados hist\u00f3ricos mostram que a volatilidade impl\u00edcita nas op\u00e7\u00f5es sobre petr\u00f3leo aumenta frequentemente mais de 30% durante confrontos no M\u00e9dio Oriente, tornando particularmente atrativas as estrat\u00e9gias de compra antecipada de pr\u00e9mio.<\/p>\n
Para os traders de futuros, sugerimos esperar por uma rutura clara acima da M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 100 dias em 85,64 d\u00f3lares antes de assumir posi\u00e7\u00f5es longas agressivas. Se o WTI n\u00e3o conseguir romper esse n\u00edvel e recuar, poderemos procurar estabelecer posi\u00e7\u00f5es longas junto do suporte da SMA de 21 dias, em 81,37 d\u00f3lares. Esta abordagem disciplinada mant\u00e9m a rela\u00e7\u00e3o risco\/retorno muito favor\u00e1vel enquanto o mercado assimila a amea\u00e7a imediata de novas san\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n