O ouro era negociado pouco acima dos 4.550 d\u00f3lares na Europa, depois de ter tocado o n\u00edvel mais alto desde o in\u00edcio de junho, com a a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o apoiada por um d\u00f3lar norte-americano mais fraco e por uma quebra acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias. Os mercados reduziram as expectativas de uma subida imediata das taxas por parte da Fed, depois de os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA da semana passada terem sugerido um abrandamento das press\u00f5es, deixando o d\u00f3lar perto de um m\u00ednimo de mais de tr\u00eas meses atingido na quinta-feira e sustentando o metal precioso, que n\u00e3o oferece rendimento. As preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o lideradas pelo petr\u00f3leo, associadas \u00e0s tens\u00f5es em torno do Estreito de Ormuz e \u00e0s alega\u00e7\u00f5es dos Houthis de ataques a oito petroleiros desde um bloqueio mar\u00edtimo no final de julho, ajudaram a impulsionar o crude para um m\u00e1ximo de tr\u00eas semanas na quinta-feira e mantiveram as yields das obriga\u00e7\u00f5es dos EUA elevadas, reduzindo o impacto do plano do Tesouro para duplicar algumas opera\u00e7\u00f5es de recompra em t\u00edtulos de longo prazo.<\/p>\n
Os sinais de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Fed mantiveram-se no centro das aten\u00e7\u00f5es, depois de as minutas da reuni\u00e3o do FOMC de 28\u201329 de julho indicarem que os respons\u00e1veis estavam inclinados a subir as taxas em breve sem mais progressos na desinfla\u00e7\u00e3o, enquanto a ferramenta CME FedWatch apontava para uma probabilidade de 68% de, pelo menos, uma subida at\u00e9 ao final do ano. Tecnicamente, o ouro mant\u00e9m-se acima da SMA de 200 dias e os traders acompanham o n\u00edvel de Fibonacci de 61,8%, com o MACD positivo e o RSI (14) nos 67,70. Um movimento sustentado acima da retra\u00e7\u00e3o de 61,8% nos 4.529,03 d\u00f3lares poder\u00e1 apontar para 4.687 e depois 4.889; os suportes situam-se em 4.514,16 d\u00f3lares, perto de 4.417, depois 4.306,50, cerca de 4.168, e 3.946.<\/p>\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade mais elevada, \u00e0 medida que o ouro se mant\u00e9m acima do n\u00edvel-chave de 4.550 d\u00f3lares. Embora a rutura t\u00e9cnica acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias seja bastante encorajadora, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 atualmente a oscilar perto de 67,70, sinalizando que o mercado est\u00e1 a aproximar-se de territ\u00f3rio de sobrecompra. Assim, devemos evitar \u201cperseguir\u201d o mercado nestes m\u00e1ximos e, em vez disso, esperar por pequenos recuos antes de abrir novas posi\u00e7\u00f5es longas.<\/p>\n
Para gerir o risco de forma eficaz, aconselhamos a focar o n\u00edvel crucial de retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 61,8% nos 4.529 d\u00f3lares como ponto de refer\u00eancia para estrat\u00e9gias de derivados de curto prazo. Uma manuten\u00e7\u00e3o sustentada acima deste n\u00edvel de suporte pode justificar a compra de op\u00e7\u00f5es call ou a abertura de posi\u00e7\u00f5es longas em futuros com objetivo nos 4.687 d\u00f3lares. Em sentido inverso, se o pre\u00e7o cair abaixo da SMA de 200 dias nos 4.514 d\u00f3lares, devemos mudar para estrat\u00e9gias defensivas ou procurar op\u00e7\u00f5es put de curto prazo.<\/p>\n
Devemos acompanhar de perto a escalada de tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, em particular em torno do Estreito de Ormuz, por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, ou aproximadamente 20% do consumo global. Com as perturba\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo a pressionarem os pre\u00e7os do petr\u00f3leo em alta, os receios persistentes de infla\u00e7\u00e3o est\u00e3o a sustentar o d\u00f3lar norte-americano nas corre\u00e7\u00f5es e a limitar o potencial de subida imediato do ouro. Os traders de derivados dever\u00e3o considerar estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo long straddle ou strangle, para beneficiarem de movimentos bruscos e repentinos desencadeados por estas manchetes geopol\u00edticas.<\/p>\n
O sentimento de mercado continua altamente sens\u00edvel \u00e0 pol\u00edtica monet\u00e1ria, com a ferramenta CME FedWatch a incorporar atualmente uma probabilidade de 68% de uma nova subida das taxas at\u00e9 ao final do ano. Esta expectativa de taxas de juro elevadas por mais tempo tende, historicamente, a reduzir a atratividade de ativos sem rendimento como o ouro, criando um \u201cbra\u00e7o-de-ferro\u201d direto com o seu estatuto de porto seguro. Recomendamos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores nas pr\u00f3ximas semanas, para navegar com maior facilidade por estas mudan\u00e7as s\u00fabitas nas expectativas de taxas.<\/p>\n\n\n\n