O IPC (CPI) global do Reino Unido subiu 2,9% em termos hom\u00f3logos em julho, face a 2,6% em junho, em linha com a previs\u00e3o do mercado e mantendo-se acima do objetivo de 2% do Banco de Inglaterra (BoE). O IPC subjacente avan\u00e7ou 2,6% em termos hom\u00f3logos, inalterado face a junho, mas acima das expectativas de 2,5%. Em termos mensais, o IPC aumentou 0,3%, depois de 0,1% anteriormente, em linha com o consenso. A libra esterlina registou uma ligeira subida ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o, com o GBP\/USD 0,08% mais alto, em 1,3545.<\/p>\n\n
Antes dos dados, a publica\u00e7\u00e3o do ONS era esperada \u00e0s 06:00 GMT, com os economistas a apontarem para um IPC global de 2,9% em termos hom\u00f3logos, face a 2,5% em junho, e acima da proje\u00e7\u00e3o de 2,8% do BoE; o IPC subjacente era visto em 2,5%. As previs\u00f5es indicavam ainda uma infla\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os de 3,4% em termos hom\u00f3logos e um IPC mensal de 0,3%. O BoE manteve a Bank Rate em 3,75% pela quinta reuni\u00e3o consecutiva, enquanto a vota\u00e7\u00e3o no MPC ficou dividida em 6\u20133, face a uma expectativa de 7\u20132, numa altura em que os pre\u00e7os do petr\u00f3leo foram descritos como tendo subido cerca de 22% no contexto do reacender das hostilidades no M\u00e9dio Oriente. Separadamente, dados de FX de 2022 colocaram a libra em 12% do volume global, com uma m\u00e9dia de 630 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares por dia; as principais quotas de pares foram GBP\/USD 11%, GBP\/JPY 3% e EUR\/GBP 2%, com as origens da moeda datadas de 886 d.C.<\/p>\n\n
Acreditamos que os traders de derivados devem preparar-se para um aumento da volatilidade nos pares com libra nas pr\u00f3ximas semanas, ap\u00f3s os dados de infla\u00e7\u00e3o do Reino Unido de hoje, acima do esperado. Com a infla\u00e7\u00e3o global a subir para 2,9% em julho e o IPC subjacente a surpreender em alta nos 2,6%, o Banco de Inglaterra fica sob forte press\u00e3o para agir na reuni\u00e3o de 17 de setembro. A subida imediata do GBP\/USD para 1,3545 mostra que o mercado j\u00e1 est\u00e1 a incorporar uma maior probabilidade de uma subida iminente das taxas de juro.<\/p>\n\n
As tens\u00f5es geopol\u00edticas no M\u00e9dio Oriente impulsionaram significativamente os pre\u00e7os do crude Brent, com dados recentes de mercado a mostrarem uma subida de 22% que est\u00e1 a alimentar diretamente os custos globais de energia. Historicamente, estudos econ\u00f3micos indicam que um aumento sustentado de 10% nos pre\u00e7os do crude pode acrescentar at\u00e9 0,5 pontos percentuais \u00e0 infla\u00e7\u00e3o global do Reino Unido no prazo de um ano. Esperamos que estas oscila\u00e7\u00f5es dos pre\u00e7os da energia mantenham a infla\u00e7\u00e3o persistente, dando ao banco central uma forte justifica\u00e7\u00e3o para subir a taxa de refer\u00eancia a partir dos atuais 3,75%.<\/p>\n\n
Para tirar partido deste contexto, recomendamos que os traders de derivados utilizem op\u00e7\u00f5es call sobre o GBP\/USD com pre\u00e7os de exerc\u00edcio a apontar para os n\u00edveis de 1,3600 e 1,3658. Tendo em conta que o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 14 dias se encontra atualmente num n\u00edvel otimista de 62, o momentum ascendente favorece claramente os compradores. Em alternativa, os traders que procurem cobrir-se contra uma invers\u00e3o s\u00fabita do mercado podem comprar op\u00e7\u00f5es put ou definir stop-loss apertados perto da zona de suporte densa em 1,3420, onde se concentram m\u00e9dias m\u00f3veis relevantes.<\/p>\n\n
A an\u00e1lise de ciclos anteriores de aperto monet\u00e1rio do Banco de Inglaterra mostra que, quando o Comit\u00e9 de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria apresenta uma vota\u00e7\u00e3o dividida \u2014 como a recente divis\u00e3o 6\u20133 \u2014, a libra tende a valorizar, em m\u00e9dia, 1,5% no per\u00edodo que antecede a decis\u00e3o seguinte. Sendo a libra esterlina a quarta moeda mais transacionada a n\u00edvel global, com um volume m\u00e9dio di\u00e1rio de 630 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, a liquidez dever\u00e1 manter-se suficientemente profunda para suportar estas opera\u00e7\u00f5es de elevada convic\u00e7\u00e3o. Aconselhamos um acompanhamento atento dos pr\u00f3ximos dados do setor dos servi\u00e7os, uma vez que qualquer nova subida acima da atual taxa de infla\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os de 3,4% quase certamente confirmar\u00e1 uma subida de taxas em setembro.<\/p>\n\n\n\n