O EUR\/USD manteve-se est\u00e1vel na \u00c1sia junto de 1,1575\u20131,1580, ap\u00f3s interromper um recuo moderado desde um m\u00e1ximo de dois meses, na sequ\u00eancia de uma subida a partir da zona de 1,1350, que tamb\u00e9m assinalou o m\u00ednimo de oscila\u00e7\u00e3o de julho. Uma infla\u00e7\u00e3o mais baixa nos EUA e dados fracos de consumo pressionaram em baixa as expectativas de um aperto da Reserva Federal no curto prazo, arrastando na segunda-feira o \u00cdndice do D\u00f3lar para o n\u00edvel mais fraco desde 16 de junho. No entanto, pre\u00e7os do crude mais firmes mantiveram as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o em cima da mesa e, juntamente com a incerteza geopol\u00edtica persistente, sustentaram a procura pelo d\u00f3lar.<\/p>\n\n
No M\u00e9dio Oriente, Donald Trump afirmou que os EUA n\u00e3o iriam procurar prolongar o Memorando de Entendimento com o Ir\u00e3o, que expirou na segunda-feira, e reiterou amea\u00e7as em torno do Estreito de Ormuz e de Om\u00e3; o impasse ajudou a elevar o petr\u00f3leo para um m\u00e1ximo de duas semanas e refor\u00e7ou o argumento para, pelo menos, uma subida de taxas da Fed at\u00e9 ao final do ano. Os mercados aguardam as atas do FOMC na quarta-feira em busca de pistas de pol\u00edtica, enquanto as expectativas de que o Banco Central Europeu far\u00e1 uma \u00faltima subida de 25 pb em setembro t\u00eam ajudado a suportar o euro. Em termos t\u00e9cnicos, o EUR\/USD est\u00e1 limitado logo abaixo do retra\u00e7amento de 50,0% da queda de abril\u2013junho; uma quebra poder\u00e1 apontar para a SMA de 200 dias em 1,1630 e para o n\u00edvel de 61,8% em 1,1647, enquanto os suportes se situam em 1,1522, 1,1445 e 1,1320.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a exercerem extrema cautela e a evitarem posi\u00e7\u00f5es agressivamente altistas em EUR\/USD, apesar de o par se manter hoje est\u00e1vel perto de 1,1580. Embora o euro tenha tocado recentemente um m\u00e1ximo de dois meses, um d\u00f3lar norte-americano mais forte est\u00e1 a limitar novos ganhos \u00e0 medida que aumentam as press\u00f5es energ\u00e9ticas globais. Os pre\u00e7os do crude Brent voltaram a disparar este m\u00eas em dire\u00e7\u00e3o aos 80 d\u00f3lares por barril, o que mant\u00e9m elevados os riscos de infla\u00e7\u00e3o global e sustenta a postura mais \u201chawkish\u201d do banco central dos EUA.<\/p>\n\n
Com as tens\u00f5es geopol\u00edticas a aumentarem em torno do Estreito de Ormuz, recomendamos que os traders usem estrat\u00e9gias com derivados para se protegerem contra uma s\u00fabita valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar. A compra de op\u00e7\u00f5es put de EUR\/USD de curto prazo pode ser uma medida inteligente para proteger contra riscos de queda \u00e0 medida que sobe o pr\u00e9mio de risco de guerra. Historicamente, crises s\u00fabitas de energia e pol\u00edticas empurraram o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) para cima 2% a 3% em poucas semanas, tornando o posicionamento defensivo altamente necess\u00e1rio.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m concentrar-nos fortemente nas atas do FOMC de quarta-feira e na pr\u00f3xima reuni\u00e3o do Banco Central Europeu em setembro. Embora o mercado j\u00e1 tenha incorporado uma \u00faltima subida de 25 pontos base por parte do BCE, quaisquer sinais de infla\u00e7\u00e3o persistente podem obrigar a Fed a voltar a subir as taxas antes do final do ano. Os traders podem tirar partido desta incerteza recorrendo a estrat\u00e9gias de straddle longo para beneficiar da volatilidade esperada em torno destas atualiza\u00e7\u00f5es dos bancos centrais.<\/p>\n\n
De uma perspetiva t\u00e9cnica, sugerimos usar o n\u00edvel de retra\u00e7amento de Fibonacci de 50,0% como gatilho-chave para novas posi\u00e7\u00f5es em derivados. Se o EUR\/USD romper acima desta resist\u00eancia, devemos considerar op\u00e7\u00f5es call com alvo na M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 200 dias em 1,1630. Em baixa, uma quebra abaixo do suporte imediato em 1,1522 dever\u00e1 sinalizar uma queda mais profunda em dire\u00e7\u00e3o a 1,1445, oferecendo um alvo privilegiado para compradores de puts.<\/p>\n\n\n\n