Os fluxos totais l\u00edquidos de Treasury International Capital (TIC) dos EUA totalizaram 133,5 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares em junho, face a 132,2 mil milh\u00f5es no per\u00edodo anterior. Os dados apontam para um aumento modesto do movimento l\u00edquido de capital transfronteiri\u00e7o para ativos norte-americanos durante o m\u00eas.<\/p>\n
A subida em termos mensais foi de 1,3 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, elevando os fluxos l\u00edquidos totais TIC de 132,2 mil milh\u00f5es para 133,5 mil milh\u00f5es. Os n\u00fameros refletem compras e vendas l\u00edquidas agregadas de t\u00edtulos dos EUA e outros fluxos financeiros registados no \u00e2mbito do sistema TIC.<\/p>\n
Acab\u00e1mos de ver os fluxos totais l\u00edquidos TIC dos Estados Unidos em junho atingirem 133,5 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, superando as expectativas de 132,2 mil milh\u00f5es. Este avan\u00e7o mostra que os investidores estrangeiros continuam a comprar com apetite ativos americanos, em particular Treasuries e a\u00e7\u00f5es dos EUA. Para os traders de derivados, esta entrada sustentada de capital global sinaliza uma procura subjacente forte pelo d\u00f3lar norte-americano e por t\u00edtulos dom\u00e9sticos, \u00e0 medida que avan\u00e7amos mais para o terceiro trimestre.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados cambiais procurem oportunidades para assumir posi\u00e7\u00f5es longas no d\u00f3lar norte-americano (USD) face a principais moedas mais fracas nas pr\u00f3ximas semanas. Apesar de os participantes de mercado debaterem ativamente o ritmo dos ajustamentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal, esta entrada robusta de capital funciona como uma almofada fi\u00e1vel para o \u201cgreenback\u201d. Historicamente, quando os fluxos l\u00edquidos TIC se mant\u00eam consistentemente positivos acima da marca de 130 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, o Dollar Index (DXY) tende a encontrar um suporte forte durante corre\u00e7\u00f5es nos mercados globais.<\/p>\n
No universo dos derivados de taxa de juro, devemos preparar-nos para uma potencial press\u00e3o em baixa sobre as yields dos Treasuries, sobretudo no segmento mais longo da curva. A forte procura estrangeira por d\u00edvida dos EUA mant\u00e9m os pre\u00e7os das obriga\u00e7\u00f5es elevados, tornando as posi\u00e7\u00f5es longas em futuros sobre Treasuries particularmente atrativas. Em espec\u00edfico, acompanhar a yield da Treasury a 10 anos \u2014 que tem oscilado recentemente em torno de n\u00edveis de suporte psicol\u00f3gico relevantes \u2014 ser\u00e1 crucial para temporizar op\u00e7\u00f5es sobre swaps de taxa de juro.<\/p>\n
Uma vez que uma parcela significativa destas entradas se dirige tradicionalmente \u00e0s a\u00e7\u00f5es dos EUA, os traders de derivados acionistas dever\u00e3o inclinar-se para estruturas otimistas (bullish) nos principais \u00edndices, como o S&P 500. Sugerimos a utiliza\u00e7\u00e3o de spreads de calls nesses \u00edndices para capitalizar a compra sustentada por investidores estrangeiros, mantendo a prote\u00e7\u00e3o em baixa a um custo reduzido. Com a liquidez global a regressar discretamente a Wall Street, contrariar este momentum ascendente no curto prazo poder\u00e1 revelar-se dispendioso.<\/p>\n\n\n\n