O d\u00f3lar norte-americano recuou, com o US Dollar Index (DXY) novamente abaixo de 100,00 ap\u00f3s um \u00cdndice de Pre\u00e7os no Produtor (PPI) mais fraco do que o esperado e pedidos semanais de subs\u00eddio de desemprego mais elevados terem moderado as expectativas de novo aperto por parte da Reserva Federal. A presidente da Fed de Cleveland, Beth Hammack, reiterou o seu apelo a taxas mais altas, o que ajudou a limitar a corre\u00e7\u00e3o antes de uma sexta-feira carregada de indicadores. No universo G10, o EUR\/USD manteve-se na zona baixa de 1,1500 antes da divulga\u00e7\u00e3o do PIB preliminar do 2.\u00ba trimestre da Zona Euro, enquanto o GBP\/USD permaneceu abaixo de 1,3500 na sequ\u00eancia de dados mistos do Reino Unido no in\u00edcio da semana.<\/p>\n\n
O USD\/JPY manteve-se est\u00e1vel em torno de 159,50 e o AUD\/USD negociou perto de 0,7060, enquanto persistia o tom mais suave do d\u00f3lar. O ouro recuou na dire\u00e7\u00e3o dos 4.350 d\u00f3lares por on\u00e7a troy, ap\u00f3s descer dos m\u00e1ximos recentes, e o crude WTI prolongou perdas para perto dos 81,00 d\u00f3lares por barril. Os mercados preparam-se para o PIB \u201cflash\u201d do 2.\u00ba trimestre da Zona Euro e para os dados preliminares de Varia\u00e7\u00e3o do Emprego, antes de a aten\u00e7\u00e3o nos EUA se virar para as Vendas a Retalho de julho, incluindo o \u201cControl Group\u201d. Mais tarde, espera-se que o \u00edndice preliminar de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan enfraque\u00e7a, com as expetativas de infla\u00e7\u00e3o a um e a cinco anos em foco.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a protegerem-se contra a fraqueza do d\u00f3lar norte-americano atrav\u00e9s da compra de op\u00e7\u00f5es put sobre o Dollar Index (DXY), \u00e0 medida que este desliza abaixo do n\u00edvel cr\u00edtico de 100,00. Dados recentes do mercado de trabalho que mostram os pedidos semanais de subs\u00eddio de desemprego a subir em dire\u00e7\u00e3o ao patamar dos 230.000 sinalizam um abrandamento do emprego que poder\u00e1 for\u00e7ar a Fed a pausar o ciclo de aperto. Esperamos que esta press\u00e3o descendente sobre o \u201cgreenback\u201d persista, tornando posi\u00e7\u00f5es curtas em USD particularmente atrativas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
A ligeira corre\u00e7\u00e3o do ouro para 4.350 d\u00f3lares por on\u00e7a troy oferece um ponto de entrada estrat\u00e9gico para traders que utilizem op\u00e7\u00f5es call longas ou \u201cbull call spreads\u201d. Historicamente, em per\u00edodos em que o US Dollar Index se mant\u00e9m abaixo de 100, o ouro registou ganhos trimestrais m\u00e9dios superiores a 6%. Recomendamos tirar partido desta correla\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica para construir exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 subida antes da pr\u00f3xima vaga de dados globais de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Para quem negocia o euro, sugerimos a montagem de op\u00e7\u00f5es call longas em EUR\/USD, uma vez que o par estabiliza na zona baixa de 1,1500. O PIB do 2.\u00ba trimestre da Zona Euro, cuja proje\u00e7\u00e3o aponta para a manuten\u00e7\u00e3o de um crescimento trimestral de 0,3%, poder\u00e1 funcionar como o catalisador necess\u00e1rio para impulsionar o par em alta. Acreditamos que apontar para um pre\u00e7o de exerc\u00edcio (strike) de 1,1650 oferece o melhor r\u00e1cio risco\/retorno no curto prazo.<\/p>\n\n
Vemos uma oportunidade crescente para posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros de crude West Texas Intermediate (WTI), \u00e0 medida que os pre\u00e7os derivam para perto de 81,00 d\u00f3lares por barril. O enfraquecimento da procura do consumidor nos EUA, evidenciado por uma descida projetada no \u00edndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, aponta para uma atividade econ\u00f3mica mais lenta e menor consumo de combust\u00edveis. Aconselhamos a compra de op\u00e7\u00f5es put sobre WTI com objetivo nos 77,50 d\u00f3lares, para capitalizar este momentum descendente nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n