O d\u00f3lar norte-americano prolongou a sua recupera\u00e7\u00e3o na quarta-feira, depois de o \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) ter vindo em linha com as previs\u00f5es, levando o Dollar Index novamente acima de 100,00 e a ganhar firmeza face \u00e0 maioria dos principais pares antes de uma quinta-feira carregada de dados. O EUR\/USD recuou em dire\u00e7\u00e3o aos 1,1500 baixos, \u00e0 medida que os ganhos anteriores foram anulados, enquanto o GBP\/USD cedeu para os 1,3400 altos antes da divulga\u00e7\u00e3o do PIB preliminar do Reino Unido do segundo trimestre. O USD\/JPY continuou a recuperar, aproximando-se novamente de 159,50.<\/p>\n\n
O ouro subiu para perto de 4.410 d\u00f3lares por on\u00e7a troy, com o aumento das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, enquanto o crude WTI se manteve perto de 83,00 d\u00f3lares por barril, com o encerramento do Estreito de Ormuz a sustentar um pr\u00e9mio de risco geopol\u00edtico. Na \u00c1sia, os mercados ir\u00e3o analisar as expectativas de infla\u00e7\u00e3o do RBNZ da Nova Zel\u00e2ndia, antes de, na Europa, a aten\u00e7\u00e3o se deslocar para o PIB do Reino Unido, onde se espera uma desacelera\u00e7\u00e3o do crescimento. A agenda dos EUA inclui os pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego e o PPI; prev\u00ea-se que o n\u00facleo do PPI desacelere para 4,2% em julho, em termos hom\u00f3logos, face a 4,7%, estando os respons\u00e1veis da Fed Hammack e Barkin agendados para discursar por volta da divulga\u00e7\u00e3o. O PMI industrial (Business PMI) da Nova Zel\u00e2ndia e declara\u00e7\u00f5es da governadora do RBA, Michele Bullock, seguem mais tarde.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para um aumento da volatilidade no mercado cambial, \u00e0 medida que o US Dollar Index luta para sustentar o movimento de regresso acima do limiar de 100,00. Com o pr\u00f3ximo \u00cdndice de Pre\u00e7os no Produtor (PPI) dos EUA esperado a mostrar uma desacelera\u00e7\u00e3o acentuada da infla\u00e7\u00e3o subjacente para 4,2% a partir de 4,7%, qualquer surpresa em baixa poder\u00e1 apagar rapidamente os ganhos recentes do d\u00f3lar. Historicamente, quedas acentuadas semelhantes na infla\u00e7\u00e3o no atacado desencadearam press\u00e3o descendente imediata sobre as yields dos Treasuries, tornando as estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es de short d\u00f3lar particularmente atrativas neste momento.<\/p>\n\n
Para quem negoceia a libra esterlina, a zona dos 1,3400 altos representa um ponto de inflex\u00e3o cr\u00edtico enquanto aguardamos os n\u00fameros preliminares do PIB do Reino Unido do segundo trimestre. Tendo em conta as expectativas de abrandamento do crescimento econ\u00f3mico, sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo em GBP\/USD para cobertura contra uma leitura macroecon\u00f3mica mais fraca. Um PIB aqu\u00e9m do esperado dever\u00e1 levar o Banco de Inglaterra a uma postura mais dovish, acelerando a queda da moeda.<\/p>\n\n
No segmento das mat\u00e9rias-primas, importa abordar o pr\u00e9mio de risco geopol\u00edtico que empurrou o ouro para uns not\u00e1veis 4.410 d\u00f3lares por on\u00e7a troy. Com o cr\u00edtico Estreito de Ormuz encerrado \u2014 um estrangulamento log\u00edstico que historicamente movimenta mais de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, ou cerca de 20% do consumo global \u2014 tanto a energia como os metais preciosos ficam altamente sens\u00edveis a novos choques de oferta. Aconselhamos manter posi\u00e7\u00f5es long em op\u00e7\u00f5es call sobre o crude West Texas Intermediate perto dos 83,00 d\u00f3lares, uma vez que precedentes hist\u00f3ricos durante grandes bloqueios energ\u00e9ticos sugerem que os pre\u00e7os podem disparar rapidamente entre 10% e 15%.<\/p>\n\n
Por fim, a recupera\u00e7\u00e3o do USD\/JPY em dire\u00e7\u00e3o a 159,50 apresenta uma oportunidade t\u00e1tica para os traders de derivados explorarem o diferencial de taxas de juro. Devemos acompanhar de perto o pr\u00f3ximo discurso da governadora do Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, j\u00e1 que os sinais de pol\u00edtica na Austr\u00e1lia frequentemente definem o tom mais amplo de \u201crisk-on\u201d ou \u201crisk-off\u201d na sess\u00e3o \u00c1sia-Pac\u00edfico. Se o apetite global pelo risco azedar devido \u00e0 soma destas preocupa\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas e de crescimento, esperamos que fluxos de ref\u00fagio levem rapidamente ao fecho de posi\u00e7\u00f5es long em USD\/JPY, com regresso \u00e0 zona de suporte dos 155,00.<\/p>\n\n\n\n