O d\u00f3lar australiano negociava em torno de 0,7060 face ao d\u00f3lar norte-americano na segunda-feira, recuando ap\u00f3s seis semanas consecutivas de ganhos, \u00e0 medida que os mercados se posicionavam para a decis\u00e3o de ter\u00e7a-feira do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA). A taxa diretora dever\u00e1, de forma generalizada, manter-se em 4,35%, ap\u00f3s anteriores subidas em 2026 a partir de 3,60%, enquanto a Declara\u00e7\u00e3o sobre a Pol\u00edtica Monet\u00e1ria apresentar\u00e1 previs\u00f5es atualizadas e a governadora Michelle Bullock dever\u00e1 discursar pouco depois.<\/p>\n
Nos EUA, o relat\u00f3rio de emprego (nonfarm payrolls) de julho mostrou uma queda de 23.000 postos de trabalho, contra expectativas de um aumento de 80.000, e a taxa de desemprego recuou ligeiramente para 4,1% \u00e0 medida que a popula\u00e7\u00e3o ativa diminuiu, moderando as expectativas de uma subida de taxas pela Reserva Federal em setembro antes da divulga\u00e7\u00e3o de quarta-feira do \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI). No AUD\/USD, os indicadores t\u00e9cnicos de curto prazo mantinham um ligeiro vi\u00e9s de alta, com o par em 0,7063 acima da SMA de 20 per\u00edodos em 0,7050 e da SMA de 100 per\u00edodos em 0,7007, enquanto o RSI perto de 59 apontava para um momentum s\u00f3lido. A resist\u00eancia situava-se em 0,7064 e 0,7070, com suporte em 0,7057 e 0,7054.<\/p>\n
Com o Banco da Reserva da Austr\u00e1lia esperado a manter as taxas em 4,35% amanh\u00e3, recomendamos que os traders de derivados se foquem na volatilidade impl\u00edcita de curto prazo. A compra de straddles ou strangles no par AUD\/USD antes da confer\u00eancia de imprensa da governadora Bullock poder\u00e1 gerar retornos expressivos se ela sinalizar uma viragem mais hawkish. Dados hist\u00f3ricos de anteriores divulga\u00e7\u00f5es das previs\u00f5es do RBA mostram que linguagem de pol\u00edtica monet\u00e1ria inesperada pode desencadear oscila\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas superiores a 80 pips numa \u00fanica sess\u00e3o.<\/p>\n
Olhando para a divulga\u00e7\u00e3o de quarta-feira do CPI dos EUA, devemos preparar-nos para uma potencial invers\u00e3o de tend\u00eancia se a infla\u00e7\u00e3o superar as expectativas. Dada a surpreendente perda de 23.000 empregos nos EUA em julho, qualquer leitura do CPI mais quente do que o previsto reavivar\u00e1 de forma acentuada as apostas em subidas de taxa pela Reserva Federal. Os traders podem proteger-se contra uma queda s\u00fabita do d\u00f3lar australiano comprando op\u00e7\u00f5es put AUD\/USD fora do dinheiro, com maturidade de duas a tr\u00eas semanas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o AUD\/USD est\u00e1 a manter-se ligeiramente acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 per\u00edodos em 0,7050. Sugerimos colocar ordens de compra stop-entry ligeiramente acima do n\u00edvel de resist\u00eancia imediata em 0,7070 para captar um potencial breakout. Em sentido inverso, uma quebra abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 per\u00edodos em 0,7007 invalidaria a tend\u00eancia de alta e favoreceria posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros.<\/p>\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, o diferencial entre as yields dos EUA e da Austr\u00e1lia continuar\u00e1 a ser o principal motor dos mercados de derivados. Se a infla\u00e7\u00e3o australiana se mantiver persistente enquanto o mercado de trabalho norte-americano arrefece, \u00e9 prov\u00e1vel que os mercados de swaps passem a incorporar uma subida de taxa do RBA ainda este ano. Podemos capitalizar esta diverg\u00eancia atrav\u00e9s da entrada em bull-call spreads sobre o d\u00f3lar australiano, visando o n\u00edvel de 0,7200 at\u00e9 setembro.<\/p>\n\n\n\n