A rupia abriu em baixa face ao d\u00f3lar norte-americano, com o USD\/INR a recuperar para perto de 95,25, numa altura em que o petr\u00f3leo prolongou os ganhos e o d\u00f3lar estabilizou ap\u00f3s uma semana passada terminar em tom fraco. Os futuros de crude na MCX para agosto (vencimento a 19) subiam mais de 1% para 7.500 rupias, um movimento que tende a pressionar as divisas de pa\u00edses importadores de petr\u00f3leo. O \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano (DXY) avan\u00e7ava 0,1%, perto de 99,70, refletindo o desempenho do \u201cgreenback\u201d face a seis grandes pares, enquanto a incerteza quanto \u00e0 navega\u00e7\u00e3o atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz \u2014 por onde passa quase um quinto do fornecimento global de energia \u2014 deu suporte ao crude.<\/p>\n
As expectativas para a pol\u00edtica monet\u00e1ria dos EUA ajustaram-se ap\u00f3s dados mais fracos do mercado de trabalho e a reprecifica\u00e7\u00e3o das taxas. O CME FedWatch colocou a probabilidade de a Reserva Federal subir as taxas em setembro em 46%, abaixo de 67% h\u00e1 uma semana, depois de os \u201cnonfarm payrolls\u201d de julho terem mostrado uma perda de 23 mil empregos face a previs\u00f5es de +80 mil; os n\u00fameros de junho foram revistos para 20 mil, a partir de 57 mil. A queda anterior do d\u00f3lar levou o DXY a um m\u00ednimo de quase oito semanas em 99,40, enquanto o USD\/INR permaneceu abaixo da sua EMA a 20 dias em 95,53, com o RSI em torno de 45 e refer\u00eancias de descida em 94,83 e 94,15.<\/p>\n
Sugerimos que os traders de derivados se foquem em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) longas ou em bull call spreads para contratos de crude da MCX com vencimento a 19 de agosto. Com o aumento das tens\u00f5es geopol\u00edticas devido \u00e0 disrup\u00e7\u00e3o no Estreito de Ormuz, \u00e9 muito prov\u00e1vel que os futuros de energia ultrapassem os 7.500 rupias e testem resist\u00eancias mais elevadas. Historicamente, choques s\u00fabitos de oferta no M\u00e9dio Oriente levaram os pre\u00e7os do crude a disparar 5% a 8% no espa\u00e7o de poucas semanas.<\/p>\n
Para o par USD\/INR, recomendamos que os traders utilizem bear call spreads ou considerem a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) com alvo no suporte de 94,83. Embora pre\u00e7os mais elevados do petr\u00f3leo geralmente enfraque\u00e7am a rupia indiana, o par cambial est\u00e1, neste momento, limitado abaixo da sua M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) a 20 dias, em 95,53. Esta resist\u00eancia t\u00e9cnica, combinada com um \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) contido em 45, sugere que as subidas permanecer\u00e3o limitadas.<\/p>\n
Aconselhamos tamb\u00e9m o posicionamento para um d\u00f3lar norte-americano mais fraco \u00e0 medida que avan\u00e7amos para as sess\u00f5es de negocia\u00e7\u00e3o de finais de agosto. O mais recente relat\u00f3rio de \u201cNonfarm Payrolls\u201d dos EUA revelou uma perda inesperada de 23.000 empregos, levando o mercado a cortar as expectativas de subida de taxas em setembro para apenas 46%. Este abrandamento acentuado do mercado de trabalho nos EUA torna pouco prov\u00e1vel uma recupera\u00e7\u00e3o sustentada do \u201cGreenback\u201d no curto prazo.<\/p>\n
Por fim, recomendamos o recurso a estrat\u00e9gias de risco definido, como iron condors, para tirar partido da atual din\u00e2mica de negocia\u00e7\u00e3o em intervalo antes de ocorrer uma rutura mais ampla. Os traders devem evitar apostas direcionais pesadas at\u00e9 que o USD\/INR rompa acima de 95,53 ou caia abaixo do m\u00ednimo de junho, em 94,15. Manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o reduzidos ajudar\u00e1 a proteger as carteiras contra qualquer volatilidade s\u00fabita impulsionada pelo petr\u00f3leo.<\/p>\n\n\n\n