O ouro prolongou na quinta-feira a subida de 4% registada na quarta, negociando perto dos 4.260 d\u00f3lares e mantendo-se em torno de um m\u00e1ximo de sete semanas, \u00e0 medida que um d\u00f3lar norte-americano mais fraco e rendibilidades mais baixas das Treasuries apoiaram o ressalto, com os pre\u00e7os a subirem em paralelo com o crude. No plano geopol\u00edtico, o vice-ministro dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o, Kazem Gharibabadi, afirmou que um acordo n\u00e3o reabriria automaticamente a via naveg\u00e1vel, enquanto um alto respons\u00e1vel do Golfo estimou em 50% a probabilidade de um acordo Ir\u00e3o\u2013Om\u00e3 at\u00e9 sexta-feira. O vice-presidente dos EUA, JD Vance, disse que as conversa\u00e7\u00f5es eram \u201cconfusas\u201d, e a Reuters noticiou uma proposta que poderia dar a Teer\u00e3o controlo sobre o tr\u00e1fego de entrada, uma abordagem que Washington tem rejeitado repetidamente.<\/p>\n
Os dados dos EUA foram mistos: os pedidos iniciais de subs\u00eddio de desemprego surgiram em 199 mil face a um consenso de 202 mil, enquanto os cortes de emprego Challenger abrandaram para 33,4 mil, de 45,8 mil. O mercado de trabalho foi caracterizado como a arrefecer via contrata\u00e7\u00f5es mais lentas, e n\u00e3o por um aumento de despedimentos, o que reduziu as probabilidades percecionadas de uma subida de juros da Fed em setembro e apoiou um ativo sem cup\u00e3o. As aten\u00e7\u00f5es viram-se agora para as Nonfarm Payrolls de sexta-feira, com um inqu\u00e9rito da Reuters a apontar para um aumento de 80 mil em julho, ap\u00f3s 57 mil em junho, e a taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,2%. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD estava perto de 4.253 d\u00f3lares, acima da SMA de 20 per\u00edodos nos 4.146 d\u00f3lares e da SMA de 100 per\u00edodos nos 4.073 d\u00f3lares; o suporte situa-se em 4.248 e 4.232 d\u00f3lares, o RSI est\u00e1 em 72, e a resist\u00eancia \u00e9 vista em 4.276 e 4.304 d\u00f3lares.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para oscila\u00e7\u00f5es relevantes no curto prazo, utilizando straddles com op\u00e7\u00f5es antes do relat\u00f3rio cr\u00edtico de Nonfarm Payrolls de amanh\u00e3. Com o ouro a pairar perto dos 4.260 d\u00f3lares e as negocia\u00e7\u00f5es cruciais sobre a via naveg\u00e1vel iraniana a chegarem a um prazo-limite na sexta-feira, a volatilidade impl\u00edcita est\u00e1 bem posicionada para disparar. Historicamente, estrangulamentos geopol\u00edticos semelhantes no M\u00e9dio Oriente t\u00eam provocado co-movimentos s\u00fabitos de 3% a 5% tanto no ouro como no crude, numa janela apertada de 48 horas.<\/p>\n
Dado o forte momentum de alta e o ouro manter-se confortavelmente acima da sua SMA de 20 per\u00edodos, nos 4.146 d\u00f3lares, preferimos utilizar bull put spreads para capturar pr\u00e9mio. Ao vender puts abaixo do n\u00edvel de suporte s\u00f3lido de 4.232 d\u00f3lares, podemos gerar rendimento, limitando o risco caso ocorra uma corre\u00e7\u00e3o breve. Esta estrat\u00e9gia \u00e9 sustentada pelos dados do CME FedWatch, que mostram os traders a incorporarem uma elevada probabilidade de um corte de taxas neste outono, \u00e0 medida que o mercado de trabalho dos EUA arrefece de forma gradual.<\/p>\n
Como o atual \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 em territ\u00f3rio de sobrecompra, nos 72, devemos evitar comprar diretamente op\u00e7\u00f5es call ao pre\u00e7o de mercado atual. Em vez disso, sugerimos aguardar por uma rutura confirmada acima da resist\u00eancia de 4.304 d\u00f3lares, ou por um recuo saud\u00e1vel at\u00e9 ao suporte de 4.248 d\u00f3lares, antes de iniciar novas posi\u00e7\u00f5es longas em derivados. As tend\u00eancias hist\u00f3ricas mostram que perseguir o ouro em m\u00e1ximos de v\u00e1rias semanas sem um gatilho macroecon\u00f3mico confirmado frequentemente leva \u00e0 eros\u00e3o do pr\u00e9mio, caso o mercado entre numa fase tempor\u00e1ria de consolida\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n