O ouro avan\u00e7ou \u00e0 medida que os mercados reavaliaram a probabilidade de novo aperto da Reserva Federal, enquanto um USD mais fraco nas negocia\u00e7\u00f5es de FX e as esperan\u00e7as de reabertura do Estreito de Ormuz ajudaram a retirar o metal do intervalo do m\u00eas passado. A evolu\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o em XAU\/USD levou-o a subir acima de 4205 (S1), n\u00edvel agora tratado como suporte, com os t\u00e9cnicos a apontarem 4550 (R1) como a pr\u00f3xima fasquia em alta; uma invers\u00e3o voltaria a centrar a aten\u00e7\u00e3o em 4205 (S1) e depois em 3960 (S2), com 3600 (S3) tamb\u00e9m sinalizado. As resist\u00eancias para l\u00e1 de 4550 (R1) situam-se em 4890 (R2) e 5245 (R3).<\/p>\n
Nas moedas, o USD estabilizou antes do relat\u00f3rio do emprego nos EUA de julho, ap\u00f3s dados mais fracos, incluindo o emprego ADP e uma leitura do PMI ISM n\u00e3o-manufatureiro abaixo do esperado, enquanto o d\u00f3lar canadiano ganhou firmeza \u00e0 entrada para a divulga\u00e7\u00e3o simult\u00e2nea do emprego no Canad\u00e1. As a\u00e7\u00f5es dos EUA estiveram mistas: o S&P 500 e o Nasdaq fizeram uma pausa, mas o Dow Jones manteve-se em territ\u00f3rio de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, e as atualiza\u00e7\u00f5es de resultados inclu\u00edram a Softbank e a Airbnb. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo estabilizaram, com a persistirem d\u00favidas sobre um entendimento EUA-Ir\u00e3o para a rota de Ormuz. No Nasdaq, 29675 (R1) travou os ganhos, com 30770 (R2) e 32500 (R3) acima, e suportes em 28200 (S1), 26870 (S2) e 25375 (S3). Entre os dados previstos est\u00e3o a estimativa preliminar do IPC de julho na Su\u00e9cia, os PMI da constru\u00e7\u00e3o de julho na zona euro e no Reino Unido, as vendas a retalho de junho na zona euro, os pedidos semanais de subs\u00eddio de desemprego nos EUA e a decis\u00e3o de taxas do CNB, seguidos das despesas das fam\u00edlias no Jap\u00e3o em junho e dos dados do com\u00e9rcio da China em julho.<\/p>\n
Com o ouro a romper acima da resist\u00eancia relevante em 4205 e a apontar a 4550, recomendamos que os traders de derivados mantenham uma postura otimista (bullish) em XAU\/USD nas pr\u00f3ximas semanas. Este forte momento reflete a tend\u00eancia mais ampla de os bancos centrais globais estarem a aumentar agressivamente as suas reservas de ouro \u2014 compras que, historicamente, atingiram m\u00e1ximos recorde de mais de 1.000 toneladas m\u00e9tricas por ano como cobertura contra a volatilidade das moedas fiduci\u00e1rias. Se os receios inflacionistas continuarem a diminuir, a compra de op\u00e7\u00f5es call ou a abertura de posi\u00e7\u00f5es long em contratos de futuros em recuos na dire\u00e7\u00e3o do suporte de 4205 poder\u00e1 gerar retornos robustos.<\/p>\n
Sugerimos preparar-se para volatilidade s\u00fabita nos pares USD e CAD, com a divulga\u00e7\u00e3o amanh\u00e3 dos dados cruciais de non-farm payrolls (NFP) de julho e das estat\u00edsticas de emprego no Canad\u00e1. Tendo em conta que o ADP do emprego no setor privado recuou mais do que o esperado, poderemos assistir a um NFP oficial abaixo do consenso, colocando press\u00e3o imediata em baixa sobre o d\u00f3lar. Os traders podem explorar esta potencial mudan\u00e7a atrav\u00e9s da montagem de estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es do tipo straddle em USD\/CAD para capturar movimentos bruscos resultantes desta divulga\u00e7\u00e3o simult\u00e2nea de dados de emprego.<\/p>\n
Nos mercados acionistas, aconselhamos uma abordagem de negocia\u00e7\u00e3o em intervalo (range-bound) para o Nasdaq, \u00e0 medida que consolida ligeiramente abaixo do teto em 29675. Embora as tecnol\u00f3gicas tenham feito uma pausa, o vi\u00e9s subjacente de alta do \u00edndice mant\u00e9m-se forte, suportado por resultados corporativos s\u00f3lidos de grandes marcas globais neste trimestre. Os traders dever\u00e3o procurar comprar junto do suporte em 28200 ou aguardar por um breakout confirmado acima de 29675 para apontar \u00e0 resist\u00eancia hist\u00f3rica em 30770.<\/p>\n
Recomendamos acompanhar de perto os desenvolvimentos geopol\u00edticos para derivados de petr\u00f3leo, dado que os pre\u00e7os do crude permanecem muito sens\u00edveis a um potencial acordo de navega\u00e7\u00e3o no Estreito de Ormuz. Uma vez que cerca de 20% do consumo di\u00e1rio mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos passa por este estreito estrat\u00e9gico, qualquer entendimento que permita uma passagem mais fluida poder\u00e1 aliviar rapidamente preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta e pressionar os pre\u00e7os em baixa. Negociar op\u00e7\u00f5es put ou assumir posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros de crude perante sinais de avan\u00e7o diplom\u00e1tico poder\u00e1 proteger as carteiras contra uma queda s\u00fabita nos pre\u00e7os da energia.<\/p>\n\n\n\n