O ouro (XAU\/USD) subiu para cerca de 4.255 d\u00f3lares no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de quinta-feira, registando o maior salto di\u00e1rio desde fevereiro, \u00e0 medida que as expectativas de uma reabertura das rotas atrav\u00e9s do Estreito de Ormuz arrefeceram os receios de infla\u00e7\u00e3o alimentados pela energia e, por extens\u00e3o, reduziram a perce\u00e7\u00e3o de necessidade de mais aperto por parte da Reserva Federal. Em separado, o Minist\u00e9rio dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o afirmou que um acordo com Om\u00e3 est\u00e1 a ser \u201cfinalizado\u201d, ao mesmo tempo que alertou que os EUA e Israel continuam a representar riscos para a navega\u00e7\u00e3o na via mar\u00edtima. Os mercados est\u00e3o tamb\u00e9m focados nos dados do emprego dos EUA de julho, divulgados na sexta-feira, com os economistas a preverem uma varia\u00e7\u00e3o do Nonfarm Payrolls de 80.000, juntamente com uma Taxa de Desemprego est\u00e1vel em 4,2%, uma vez que uma leitura mais forte poder\u00e1 impulsionar o d\u00f3lar e pressionar as mat\u00e9rias-primas cotadas em USD.<\/p>\n
O movimento do ouro foi refor\u00e7ado com a queda das yields dos Treasuries dos EUA em toda a curva, com os pre\u00e7os do petr\u00f3leo mais baixos a aliviarem as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o. Nos gr\u00e1ficos, o XAU\/USD recuperou a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 20 dias dentro das Bandas de Bollinger, enquanto o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI, 14) se fixou em 60,95, indicando um momentum firme sem sinalizar condi\u00e7\u00f5es de sobrecompra. A resist\u00eancia mant\u00e9m-se em torno da SMA de 100 dias, perto de 4.400 d\u00f3lares; n\u00edveis de suporte s\u00e3o vistos pr\u00f3ximo de 4.185 d\u00f3lares e depois em torno de 4.070 d\u00f3lares, com um risco de recuo mais profundo na dire\u00e7\u00e3o de aproximadamente 3.950 d\u00f3lares. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, em 2022 \u2014 a maior compra anual de sempre.<\/p>\n
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade acrescida em op\u00e7\u00f5es e futuros de ouro, \u00e0 medida que o XAU\/USD oscila perto do recente m\u00e1ximo de 4.255 d\u00f3lares. O potencial acordo EUA-Ir\u00e3o relativo ao Estreito de Ormuz aliviou de forma significativa os receios de infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia, pressionando em baixa as yields das Treasuries a 10 anos. Esta mudan\u00e7a macroecon\u00f3mica reduz a probabilidade de novas subidas de taxas pela Reserva Federal, o que historicamente constitui um forte fator altista para o ouro, um ativo sem rendimento.<\/p>\n
Devemos acompanhar de perto a divulga\u00e7\u00e3o de amanh\u00e3 do Nonfarm Payrolls dos EUA referente a julho, em que a estimativa de consenso aponta para 80.000 novos empregos e uma taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,2%, dados que ir\u00e3o ditar a pr\u00f3xima tend\u00eancia. Historicamente, um crescimento fraco do emprego desencadeou fortes subidas do ouro, semelhante aos arrefecimentos do mercado de trabalho no final de 2024 e no in\u00edcio de 2025 que ajudaram a impulsionar o metal para o atual territ\u00f3rio de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos. Uma leitura do emprego abaixo do esperado amanh\u00e3 poder\u00e1 rapidamente empurrar o metal amarelo para l\u00e1 das barreiras t\u00e9cnicas imediatas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, recomendamos que os traders recorram a estrat\u00e9gias de risco definido, como spreads bull call, para visar uma rutura acima da m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 dias perto de 4.400 d\u00f3lares. Se um relat\u00f3rio de emprego mais forte impulsionar temporariamente o d\u00f3lar norte-americano, poderemos procurar comprar na queda junto do s\u00f3lido n\u00edvel de suporte de 4.185 d\u00f3lares. No entanto, deveremos colocar stop-loss rigorosos ligeiramente abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 dias, em 4.070 d\u00f3lares, para prote\u00e7\u00e3o contra qualquer colapso s\u00fabito nas negocia\u00e7\u00f5es de paz geopol\u00edticas.<\/p>\n\n\n\n