O secret\u00e1rio do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse \u00e0 CNBC na ter\u00e7a-feira que as negocia\u00e7\u00f5es com o Ir\u00e3o para reabrir o Estreito de Ormuz poder\u00e3o ficar conclu\u00eddas j\u00e1 na ter\u00e7a ou na quarta-feira, acrescentando que espera que os pre\u00e7os da energia voltem a estabilizar.<\/p>\n
As declara\u00e7\u00f5es provocaram uma rea\u00e7\u00e3o imediata do mercado. O crude West Texas Intermediate (WTI) caiu 3,29% para cerca de 76,20 d\u00f3lares por barril no momento da publica\u00e7\u00e3o, depois de ter tocado anteriormente um m\u00ednimo de mais de tr\u00eas semanas nos 75,68 d\u00f3lares.<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma continua\u00e7\u00e3o do desmantelamento do pr\u00e9mio de risco geopol\u00edtico nos mercados de petr\u00f3leo ao longo das pr\u00f3ximas semanas. Historicamente, o Estreito de Ormuz movimenta cerca de 20 milh\u00f5es de barris por dia, o que representa aproximadamente 20% do consumo mundial de l\u00edquidos petrol\u00edferos. Com este estrangulamento cr\u00edtico potencialmente a reabrir, o WTI poder\u00e1 facilmente testar o pr\u00f3ximo n\u00edvel de suporte relevante perto dos 72 d\u00f3lares por barril, \u00e0 medida que os receios de oferta diminuem.<\/p>\n
Esperamos uma contra\u00e7\u00e3o acentuada da volatilidade no mercado petrol\u00edfero, tornando as estrat\u00e9gias long em op\u00e7\u00f5es menos atrativas neste momento. O \u00edndice de volatilidade do crude da Cboe (OVX) tende a disparar durante per\u00edodos de tens\u00e3o no M\u00e9dio Oriente e a colapsar rapidamente quando s\u00e3o anunciadas resolu\u00e7\u00f5es diplom\u00e1ticas. Os traders dever\u00e3o procurar vender pr\u00e9mio atrav\u00e9s de bear call spreads para capitalizar esta esperada compress\u00e3o da volatilidade impl\u00edcita.<\/p>\n
Para quem pretende captar diretamente o momentum descendente do pre\u00e7o, recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de debit put spreads com alvo na faixa dos 70 a 73 d\u00f3lares, com vencimento no final de agosto. Esta estrat\u00e9gia limita o impacto dos custos elevados de pr\u00e9mio, mantendo ainda a exposi\u00e7\u00e3o a uma continua\u00e7\u00e3o da corre\u00e7\u00e3o. Devemos tamb\u00e9m acompanhar o spread Brent-WTI, que historicamente se estreita quando s\u00e3o resolvidos estrangulamentos no transporte mar\u00edtimo no M\u00e9dio Oriente.<\/p>\n
\u00c9 essencial manter cautela e usar stop-loss apertados, porque qualquer atraso na assinatura do acordo com o Ir\u00e3o poder\u00e1 desencadear um short squeeze violento. Esfor\u00e7os diplom\u00e1ticos anteriores na regi\u00e3o enfrentaram frequentemente obst\u00e1culos de \u00faltima hora, capazes de inverter de imediato a queda de 3,29% de hoje. Sugerimos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores at\u00e9 que as assinaturas oficiais sejam confirmadas.<\/p>\n\n\n\n