A rupia indiana transaccionou praticamente inalterada perto de 95,33 por d\u00f3lar norte-americano na sess\u00e3o de abertura de ter\u00e7a-feira, com os mercados \u00e0 espera da decis\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Banco de Reserva da \u00cdndia (RBI), prevista para quarta-feira. A taxa repo dever\u00e1 manter-se em 5,25%, sendo a pr\u00f3xima divulga\u00e7\u00e3o agendada para qua., 05 ago. 2026, \u00e0s 04:30, com o consenso e a leitura anterior ambos em 5,25%. A infla\u00e7\u00e3o do IPC de junho subiu 4,4% em termos hom\u00f3logos, mantendo-se dentro da banda-alvo de 2%\u20136% do RBI, enquanto os pre\u00e7os das mat\u00e9rias-primas e uma mon\u00e7\u00e3o mais fraca foram referidos como riscos em alta.<\/p>\n\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo fortaleceram-se, com a aten\u00e7\u00e3o a manter-se nas conversa\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3o, e o contrato de Crude Oil da MCX com vencimento a 19 de agosto subia 1,3% perto de 7.745 r\u00fapias, um movimento que pode constituir um fator adverso para uma economia dependente de importa\u00e7\u00f5es. O d\u00f3lar sustentou os ganhos de segunda-feira antes dos dados de junho do JOLTS (ofertas de emprego) \u00e0s 14:00 GMT, esperados em 7,45 milh\u00f5es face a 7,594 milh\u00f5es em maio, enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar negociava perto de 100,00. No USD\/INR, o spot manteve-se abaixo da EMA de 20 dias em 95,7234, com o RSI (14) em 44,18; a resist\u00eancia situa-se em 95,72 e 96,00, enquanto o suporte \u00e9 visto em 94,80 e 94,21.<\/p>\n\n
Com o Banco de Reserva da \u00cdndia amplamente esperado manter amanh\u00e3 a taxa repo inalterada em 5,25%, recomendamos que os traders de derivados utilizem estrat\u00e9gias de intervalo (range-bound), como straddles vendidos ou iron condors. Historicamente, a infla\u00e7\u00e3o retalhista na \u00cdndia tem permanecido confortavelmente dentro da banda-alvo de 2% a 6% do RBI, o que reduz a probabilidade de surpresas monet\u00e1rias s\u00fabitas. Esta estabilidade de pol\u00edtica dever\u00e1 manter o par USD\/INR a negociar lateralmente no curt\u00edssimo prazo, tornando ideais as estrat\u00e9gias de recolha de pr\u00e9mios de op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, favorecemos a compra de op\u00e7\u00f5es put de USD\/INR ou a venda (short) de futuros enquanto o par se mantiver limitado abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias em 95,72. O indicador de momentum sugere enfraquecimento da for\u00e7a compradora, o que poder\u00e1 empurrar o par para baixo, em dire\u00e7\u00e3o ao suporte-chave em 94,80. Se este n\u00edvel de suporte for quebrado, poderemos ver nova descida com alvo no m\u00ednimo de junho perto de 94,21.<\/p>\n\n
Como a \u00cdndia importa mais de 80% do seu crude, devemos monitorizar de perto as vol\u00e1teis negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3o e os pre\u00e7os do crude na MCX, atualmente a negociar perto de 7.745 r\u00fapias. Qualquer subida s\u00fabita do petr\u00f3leo, historicamente, alarga o d\u00e9fice comercial da \u00cdndia, que tem frequentemente uma m\u00e9dia superior a 20 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares por m\u00eas, e exerce forte press\u00e3o sobre a rupia. Para cobrir este risco, aconselhamos a manter op\u00e7\u00f5es call longas sobre contratos de crude da MCX em paralelo com as suas posi\u00e7\u00f5es short em USD\/INR.<\/p>\n\n
Sugerimos tamb\u00e9m acompanhar de perto o \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano, enquanto oscila em torno do n\u00edvel cr\u00edtico de 100,00, antes dos pr\u00f3ximos dados dos EUA do JOLTS e do Relat\u00f3rio de Emprego (Nonfarm Payrolls). Dados de emprego norte-americanos mais fortes podem reverter rapidamente a recente for\u00e7a da rupia e empurrar o USD\/INR de volta para a resist\u00eancia em 96,00. Os traders de derivados devem definir ordens de stop-loss apertadas em todas as posi\u00e7\u00f5es de d\u00f3lar vendido, para se protegerem contra oscila\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do mercado impulsionadas por estes relat\u00f3rios do mercado de trabalho dos EUA.<\/p>\n\n\n\n