USD\/JPY caiu quase 5% em dire\u00e7\u00e3o ao m\u00ednimo de maio, perto de 155, ap\u00f3s not\u00edcias de que EUA e Jap\u00e3o intervieram para apoiar o iene, enquanto a renova\u00e7\u00e3o das esperan\u00e7as de negocia\u00e7\u00f5es EUA\u2013Ir\u00e3o acrescentou press\u00e3o. O par caiu abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias pela primeira vez em quase um ano, deslocando o vi\u00e9s t\u00e9cnico para baixo. As aten\u00e7\u00f5es centram-se nas folhas de pagamento n\u00e3o agr\u00edcolas (nonfarm payrolls) dos EUA de sexta-feira: o consenso aponta para uma cria\u00e7\u00e3o de 83 mil empregos em julho, com a taxa de desemprego a subir ligeiramente para 4,3% e os ganhos m\u00e9dios por hora est\u00e1veis em 3,5% em termos hom\u00f3logos, enquanto os indicadores ADP e os PMIs do ISM definem o tom previamente. Um resultado mais fraco poder\u00e1 puxar o par para 153,95 e depois 151,80-152, enquanto payrolls acima de 100 mil podem ajud\u00e1-lo a recuperar 157,80, com 158,30 como pr\u00f3ximo n\u00edvel.<\/p>\n\n
EUR\/USD est\u00e1 a testar uma zona de resist\u00eancia ap\u00f3s uma recupera\u00e7\u00e3o, com as vendas a retalho da zona euro como o principal dado local, na sequ\u00eancia do ressalto da infla\u00e7\u00e3o de julho e da reavalia\u00e7\u00e3o de uma subida de 25 pb (bps) pelo BCE j\u00e1 em setembro. Uma quebra acima de 1,1560 abre 1,1600-1,1630, enquanto uma queda abaixo de 1,1500 aponta para 1,1420 e depois 1,1350-1,1365. O ouro tem negociado lateralmente pela quinta semana, num tri\u00e2ngulo sim\u00e9trico perto dos m\u00ednimos de junho; os n\u00edveis em alta s\u00e3o 4.135-4.200 e a SMA de 50 dias, depois 4.340, enquanto o risco em baixa se situa em 3.950-4.000 se os dados dos EUA refor\u00e7arem expectativas de subida de taxas.<\/p>\n\n
Estamos a acompanhar de perto o par USD\/JPY, uma vez que caiu abaixo da sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias, perto de 155, ap\u00f3s recentes interven\u00e7\u00f5es conjuntas dos EUA e do Jap\u00e3o. Para investidores em derivados, esta mudan\u00e7a sugere que os vendedores t\u00eam atualmente o controlo, mas recomenda-se grande prud\u00eancia. Dados hist\u00f3ricos de interven\u00e7\u00f5es semelhantes, como a estimativa de um disp\u00eandio do Jap\u00e3o de 5,5 bili\u00f5es de ienes (35 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares) em julho de 2024, mostram que estes movimentos ditados por pol\u00edtica podem reverter rapidamente se o Banco do Jap\u00e3o n\u00e3o der seguimento com sinais claros de subida de taxas.<\/p>\n\n
O relat\u00f3rio de nonfarm payrolls (NFP) dos EUA desta sexta-feira ser\u00e1 o pr\u00f3ximo grande catalisador de volatilidade. Recomendamos a coloca\u00e7\u00e3o de ordens de stop-loss apertadas em torno do n\u00edvel de 157,80, j\u00e1 que um crescimento do emprego acima do esperado, superior a 100 mil, poder\u00e1 empurrar rapidamente o par de volta acima da sua SMA de 200 dias. Em contrapartida, se os n\u00fameros do emprego ficarem aqu\u00e9m das expectativas e estiverem alinhados com um relat\u00f3rio ADP privado mais fraco, antecipamos uma quebra em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel-chave de suporte de 153,95.<\/p>\n\n
Na zona euro, estamos a preparar-nos para potenciais estrat\u00e9gias de breakout no EUR\/USD, que est\u00e1 atualmente a testar uma linha de tend\u00eancia de resist\u00eancia crucial perto de 1,1560. Embora o Banco Central Europeu tenha procurado desvalorizar a infla\u00e7\u00e3o, subidas inesperadas nos dados recentes do CPI da zona euro mantiveram vivas as apostas de uma subida de taxas em setembro, apoiando o euro. Se o d\u00f3lar enfraquecer ap\u00f3s o NFP, devemos procurar comprar numa quebra confirmada acima de 1,1560, com objetivo na regi\u00e3o de 1,1630.<\/p>\n\n
Entretanto, o ouro tem estado a consolidar dentro de um tri\u00e2ngulo sim\u00e9trico apertado, a pairar perto dos m\u00ednimos de junho, \u00e0 medida que yields obrigacionistas mais elevadas limitam o seu impulso de subida. Apesar de um al\u00edvio geopol\u00edtico tempor\u00e1rio no M\u00e9dio Oriente, sugerimos que os investidores aguardem por um breakout decisivo antes de assumirem posi\u00e7\u00f5es com elevada alavancagem. Um movimento claro acima da SMA de 50 dias poder\u00e1 abrir rapidamente caminho para a resist\u00eancia em 4.340, enquanto uma queda abaixo de 3,950 sinalizaria uma corre\u00e7\u00e3o baixista mais profunda.<\/p>\n\n\n\n