A libra esterlina enfraqueceu na segunda-feira, com o GBP\/USD a recuar cerca de 0,27% para 1,3439, depois de ter tocado um m\u00e1ximo intradi\u00e1rio de 1,3506. O d\u00f3lar norte-americano manteve-se mais firme, ap\u00f3s o ISM Manufacturing PMI de julho subir para 55,6, face a 53,3, superando as previs\u00f5es de 54, enquanto a componente do emprego expandiu pela primeira vez desde 2023 e os pre\u00e7os pagos apontaram para custos de fatores de produ\u00e7\u00e3o elevados. O \u00edndice do d\u00f3lar, DXY, somou 0,14% para 99,94, na sequ\u00eancia de dois dias de interven\u00e7\u00e3o no mercado cambial para apoiar o iene japon\u00eas (JPY), segundo autoridades japonesas e norte-americanas.<\/p>\n\n
No Reino Unido, a pol\u00edtica or\u00e7amental dominou, com o chanceler, John Healey, a instar os ministros a cortarem os or\u00e7amentos dos departamentos, enquanto o novo governo procurava cumprir as promessas de despesa feitas antes das elei\u00e7\u00f5es, sob o primeiro-ministro Andy Burnham. O risco geopol\u00edtico tamb\u00e9m se alterou depois de o Presidente Donald Trump ter travado os ataques ao Ir\u00e3o; a CBS News noticiou que n\u00e3o est\u00e3o previstas \u201cnovas\u201d negocia\u00e7\u00f5es, com as conversa\u00e7\u00f5es a continuarem atrav\u00e9s de mediadores. O petr\u00f3leo caiu, com o WTI a descer mais de 8,40% para abaixo de 80 d\u00f3lares por barril, enquanto as expectativas de taxas recuaram: a Fed est\u00e1 precificada para 22 pontos base de aperto e o Banco de Inglaterra (BoE) para uma subida at\u00e9 ao final do ano. No gr\u00e1fico, o GBP\/USD situava-se em 1,3428 acima do suporte das SMA perto de 1,3363; o RSI estava em 54,5, com resist\u00eancia em 1,3449 e 1,3551.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados acompanhem de perto o n\u00edvel de suporte em 1,3363 no GBP\/USD, onde convergem as m\u00e9dias m\u00f3veis de 50, 100 e 200 dias. Ap\u00f3s o ISM Manufacturing PMI dos EUA, mais forte do que o esperado, em 55,6, o d\u00f3lar ganhou tra\u00e7\u00e3o imediata. Historicamente, quando o ISM PMI supera as expectativas por esta margem, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) tende a sustentar o seu momentum ascendente durante v\u00e1rios dias.<\/p>\n\n
Observando tend\u00eancias hist\u00f3ricas de divisas, surpresas macroecon\u00f3micas semelhantes desencadearam frequentemente uma queda de curto prazo da libra entre 1,2% e 1,8% num horizonte de duas semanas. Para tirar partido desta potencial descida, recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de bear put spreads em GBP\/USD, com um pre\u00e7o de exerc\u00edcio a apontar para 1,3300. Esta estrat\u00e9gia limita o risco, ao mesmo tempo que nos posiciona para beneficiar caso o par quebre abaixo do seu suporte crucial nas m\u00e9dias m\u00f3veis.<\/p>\n\n
Com o crude West Texas Intermediate (WTI) a cair abaixo de 80 d\u00f3lares por barril ap\u00f3s uma queda de 8,4%, a volatilidade de mercado impulsionada por commodities est\u00e1 a mudar. A volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es de GBP\/USD a um m\u00eas est\u00e1 atualmente a negociar perto de um n\u00edvel relativamente baixo de 7,2%, tornando os pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es atrativos para compradores. Podemos explorar estes pr\u00e9mios baixos comprando op\u00e7\u00f5es put simples para cobrir a carteira contra riscos adicionais associados \u00e0 pol\u00edtica or\u00e7amental do Reino Unido.<\/p>\n\n
O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI), em 54,5, indica que o par cambial est\u00e1 longe de n\u00edveis de sobrevenda, deixando bastante margem para uma corre\u00e7\u00e3o descendente mais profunda. Al\u00e9m disso, com a Reserva Federal projetada para apertar a pol\u00edtica em 22 pontos base, o diferencial de taxas de juro volta a mover-se a favor do d\u00f3lar. Devemos monitorizar de perto a linha de tend\u00eancia de resist\u00eancia em 1,3449, pois qualquer tentativa falhada de a superar ser\u00e1 o nosso sinal para aumentar posi\u00e7\u00f5es com delta curto.<\/p>\n\n\n\n