EUR\/USD N\u00edveis T\u00e9cnicos e Estrat\u00e9gia de Volatilidade<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivados a acompanharem de perto o n\u00edvel de 1,1500 no EUR\/USD, numa altura em que o par consolida perto dos m\u00e1ximos recentes, ap\u00f3s ter atingido 1,1558. Tendo em conta que o PMI da ind\u00fastria transformadora da Zona Euro mostrou uma expans\u00e3o modesta, para 51,9, devemos procurar montar straddles de op\u00e7\u00f5es com strikes apertados para capturar um potencial breakout. Esta negocia\u00e7\u00e3o em range surge enquanto o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) se mant\u00e9m ligeiramente abaixo do n\u00edvel cr\u00edtico dos 100 pontos, nos 99,84.<\/p>\n
As not\u00edcias geopol\u00edticas sobre as negocia\u00e7\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3o continuam altamente contradit\u00f3rias e mant\u00eam o sentimento de mercado sob tens\u00e3o. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de derivados de volatilidade de curto prazo, como strangles cambiais, para cobertura contra mudan\u00e7as s\u00fabitas na ret\u00f3rica diplom\u00e1tica. Historicamente, escaladas geopol\u00edticas inesperadas no M\u00e9dio Oriente t\u00eam provocado fluxos r\u00e1pidos para ativos de ref\u00fagio, frequentemente impulsionando o d\u00f3lar em mais de 1,5% numa \u00fanica sess\u00e3o.<\/p>\n
Pr\u00f3ximos Dados e Perspetivas para a Fed<\/p>\n
Com a divulga\u00e7\u00e3o esta semana dos relat\u00f3rios JOLTS (ofertas de emprego) e Nonfarm Payrolls (NFP), esperamos fortes oscila\u00e7\u00f5es nos mercados cambial e de commodities. Uma vez que o PMI industrial ISM dos EUA surpreendeu em alta, para 55,6, um n\u00famero robusto no emprego poder\u00e1 desencadear um rally acentuado de curto prazo no d\u00f3lar. Sugerimos que os traders se posicionem com op\u00e7\u00f5es barrier no EUR\/USD para limitar o risco em baixa, preparando-se simultaneamente para uma potencial fraqueza do d\u00f3lar caso os dados do mercado de trabalho fiquem aqu\u00e9m do esperado.<\/p>\n
A mudan\u00e7a da Reserva Federal para longe de subidas agressivas de taxas sugere que a trajet\u00f3ria mais ampla do d\u00f3lar permanece vulner\u00e1vel ao longo do resto de agosto. Observando mudan\u00e7as hist\u00f3ricas de pol\u00edtica monet\u00e1ria, quando os bancos centrais abandonam a forward guidance, os mercados cambiais tendem a atravessar revers\u00f5es de tend\u00eancia prolongadas. Favorecemos a constru\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es call de longo prazo sobre o EUR\/USD, com maturidades no outono, para capitalizar este ambiente macro em mudan\u00e7a.<\/p>\n
O EUR\/USD manteve-se num intervalo apertado na segunda-feira, enquanto os mercados avaliavam sinais mistos sobre a diplomacia EUA-Ir\u00e3o e um d\u00f3lar mais firme ap\u00f3s uma fraqueza associada a interven\u00e7\u00e3o. O par estava perto de 1,1515 no momento da reda\u00e7\u00e3o, depois de ter tocado 1,1558 intradi\u00e1rio, o n\u00edvel mais elevado desde 17 de junho. O Presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou ter cancelado um ataque planeado ao Ir\u00e3o e que se esperava o in\u00edcio de negocia\u00e7\u00f5es na segunda-feira, enquanto o porta-voz do Minist\u00e9rio dos Neg\u00f3cios Estrangeiros do Ir\u00e3o, Esmaeil Baghaei, disse que Teer\u00e3o n\u00e3o estava atualmente a manter conversa\u00e7\u00f5es com Washington, mantendo o apetite pelo risco contido.<\/p>\n
Os dados ofereceram um enquadramento misto. O PMI da ind\u00fastria transformadora ISM dos EUA subiu para 55,6 em julho, face a 53,3 em junho, acima do consenso de 54,0 e marcando a leitura mais forte desde maio de 2022; o setor registou o s\u00e9timo m\u00eas consecutivo de expans\u00e3o ap\u00f3s dez meses de contra\u00e7\u00e3o. O PMI industrial da Zona Euro avan\u00e7ou ligeiramente para um m\u00e1ximo de tr\u00eas meses de 51,9, face a 51,4, mas ficou aqu\u00e9m da previs\u00e3o de 52,0. O \u00cdndice do D\u00f3lar negociava em torno de 99,84, ap\u00f3s recuperar de 99,42, o n\u00edvel mais baixo desde 15 de junho, com o foco a deslocar-se para as divulga\u00e7\u00f5es do mercado de trabalho nos EUA: JOLTS na ter\u00e7a-feira, ADP na quarta-feira e Nonfarm Payrolls na sexta-feira. As NFP integram o relat\u00f3rio mensal do Bureau of Labor Statistics e s\u00e3o acompanhadas em rela\u00e7\u00e3o ao mandato de pleno emprego da Fed e ao seu objetivo de infla\u00e7\u00e3o de 2%.<\/p>\n\n\n\n