Os pre\u00e7os do ouro nos EAU subiram na segunda-feira, segundo dados da FXStreet. O metal foi cotado a 480,42 AED por grama, acima dos 477,33 AED de sexta-feira, enquanto a taxa por tola avan\u00e7ou para 5.603,27 AED, face aos 5.567,44 AED. Outros pontos de refer\u00eancia colocam 10 gramas em 4.803,99 AED e uma on\u00e7a troy em 14.942,64 AED. A FXStreet apura os pre\u00e7os locais convertendo as cota\u00e7\u00f5es internacionais atrav\u00e9s do c\u00e2mbio USD\/AED e ajustando \u00e0s unidades dom\u00e9sticas, com atualiza\u00e7\u00f5es di\u00e1rias recolhidas no momento da publica\u00e7\u00e3o, embora refira que as cota\u00e7\u00f5es locais podem variar.<\/p>\n
Num contexto de mercado mais amplo, o ouro \u00e9 habitualmente encarado como reserva de valor e prote\u00e7\u00e3o contra a infla\u00e7\u00e3o e a desvaloriza\u00e7\u00e3o cambial, sendo frequentemente associado a comportamentos de \u201crisk-off\u201d. Os bancos centrais s\u00e3o os maiores detentores; dados do World Gold Council mostram que adicionaram 1.136 toneladas em 2022, avaliadas em cerca de 70 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, a maior compra anual de que h\u00e1 registo. O ouro tende a mover-se de forma inversa ao d\u00f3lar norte-americano e \u00e0s Treasuries dos EUA, podendo tamb\u00e9m evoluir em sentido contr\u00e1rio aos ativos de risco, enquanto as expectativas de taxas de juro e o canal de forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o do XAU\/USD permanecem fatores determinantes.<\/p>\n
Estamos a ver os pre\u00e7os do ouro subir de forma constante, com a cota\u00e7\u00e3o local nos Emirados \u00c1rabes Unidos a atingir 480,42 AED por grama. Os traders de derivados devem responder posicionando-se em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) para capitalizar este momento de subida. Historicamente, quando o ouro rompe resist\u00eancias de curto prazo como esta, isso tende a sinalizar um rally sustentado por v\u00e1rias semanas.<\/p>\n
Este movimento ascendente \u00e9 fortemente impulsionado por altera\u00e7\u00f5es nas expectativas de taxas de juro, que historicamente reduzem o custo de oportunidade de deter ativos sem yield. Sugerimos o recurso a alavancagem atrav\u00e9s de futuros de ouro para maximizar retornos \u00e0 medida que as yields globais das obriga\u00e7\u00f5es abrandam. Monitorizar a rela\u00e7\u00e3o inversa entre o d\u00f3lar norte-americano e os metais preciosos ser\u00e1 crucial para calendarizar sa\u00eddas ao longo do pr\u00f3ximo m\u00eas.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, o forte suporte institucional continua a ser um fator determinante, com os bancos centrais a manterem a tend\u00eancia de compras agressivas que anteriormente levou a que mais de 1.100 toneladas fossem adicionadas \u00e0s reservas globais num \u00fanico ano. Este comportamento de compras funciona como uma rede de seguran\u00e7a para o pre\u00e7o do ouro, limitando o risco de queda nas posi\u00e7\u00f5es longas. Para as pr\u00f3ximas semanas, recomendamos manter bull call spreads para proteger capital, mantendo ainda assim a exposi\u00e7\u00e3o ao potencial de subida.<\/p>\n\n\n\n