Os futuros do WTI na NYMEX ca\u00edram 7,6% para cerca de 78,60 d\u00f3lares na negocia\u00e7\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, \u00e0 medida que a press\u00e3o vendedora se seguiu ao acordo do Ir\u00e3o para reabrir o Estreito de Ormuz. O movimento ocorreu depois de o Presidente dos EUA, Donald Trump, ter afirmado que os ataques planeados ao Ir\u00e3o tinham sido suspensos, juntamente com alega\u00e7\u00f5es de que Teer\u00e3o abandonaria as suas ambi\u00e7\u00f5es nucleares e permitiria a reabertura total da via mar\u00edtima, um estrangulamento log\u00edstico por onde passa quase 20% do abastecimento energ\u00e9tico global. Os mercados t\u00eam vindo a avaliar se o cessar-fogo se mant\u00e9m, mesmo com o an\u00fancio a aumentar a probabilidade de novas conversa\u00e7\u00f5es de paz e a reduzir, no curto prazo, a preocupa\u00e7\u00e3o com uma perturba\u00e7\u00e3o prolongada da oferta.<\/p>\n\n
O WTI tinha subido mais de 22,5% em julho, durante o agravamento das tens\u00f5es militares entre os EUA e o Ir\u00e3o, mas desde ent\u00e3o a evolu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os inverteu para baixo. O contrato negociava em torno de 78,70 d\u00f3lares e mantinha-se abaixo da EMA de 20 horas, nos 81,18 d\u00f3lares, enquanto o RSI estava nos 34,20, ligeiramente acima de territ\u00f3rio de sobrevenda. A resist\u00eancia \u00e9 vista perto dos 81,18 d\u00f3lares, e o suporte est\u00e1 ancorado no m\u00ednimo de 28 de julho, nos 77,16 d\u00f3lares; uma quebra abaixo desse n\u00edvel deixaria \u00e0 vista o m\u00ednimo de 13 de julho, nos 72,53 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para movimentos acentuados em baixa nos futuros do crude WTI \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas aliviam temporariamente. Com a reabertura do Estreito de Ormuz \u2014 por onde passam cerca de 20,5 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 o pr\u00e9mio de risco imediato sobre a oferta est\u00e1 a desaparecer rapidamente. Recomendamos foco em op\u00e7\u00f5es put de curto prazo, enquanto o pre\u00e7o se mant\u00e9m ligeiramente acima do suporte cr\u00edtico de 77,16 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Se o WTI quebrar abaixo do limiar de 77,16 d\u00f3lares, esperamos um deslizamento r\u00e1pido em dire\u00e7\u00e3o ao m\u00ednimo de julho, nos 72,53 d\u00f3lares. Os traders dever\u00e3o considerar vender futuros ou comprar puts perto do pre\u00e7o de exerc\u00edcio (near-the-money) para capitalizar esta potencial queda de 7%. No entanto, como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 pr\u00f3ximo de territ\u00f3rio de sobrevenda, nos 34,20, devemos antecipar ressaltos t\u00e9cnicos breves antes de uma nova perna de queda.<\/p>\n\n
Devemos manter-nos altamente cautelosos, porque os acordos de paz no M\u00e9dio Oriente s\u00e3o historicamente fr\u00e1geis e sujeitos a reviravoltas s\u00fabitas. Para se protegerem contra uma quebra inesperada das negocia\u00e7\u00f5es, os traders dever\u00e3o considerar a compra de op\u00e7\u00f5es call fora do dinheiro (out-of-the-money) acima da resist\u00eancia de 81,18 d\u00f3lares. Esta estrat\u00e9gia protege as carteiras caso um ataque surpresa ou o regresso de san\u00e7\u00f5es desencadeie um pico repentino de volta para a zona dos 85 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Os dados mostram que a volatilidade impl\u00edcita no setor energ\u00e9tico tende, tipicamente, a disparar mais de 15% durante mudan\u00e7as geopol\u00edticas s\u00fabitas, tornando os pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es elevados. Sugerimos a utiliza\u00e7\u00e3o de bear put spreads para reduzir o custo da opera\u00e7\u00e3o, mantendo a exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 din\u00e2mica baixista. Esta abordagem equilibrada permite-nos beneficiar da tend\u00eancia negativa atual, mantendo o risco estritamente delimitado.<\/p>\n\n\n\n