O AUD\/USD recuou depois de abrir com um gap altista, mas manteve-se em terreno positivo, a negociar perto de 0,7030 na sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, enquanto o d\u00f3lar australiano se mostrou resiliente com base em fatores ligados \u00e0 China. O PMI da ind\u00fastria transformadora da RatingDog na China arrefeceu para 50,9 em julho, face a 51,7 em junho, ficando abaixo do consenso de 51,5, embora continuando a sinalizar expans\u00e3o da atividade fabril. Na Austr\u00e1lia, a banda de meta de infla\u00e7\u00e3o do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) mant\u00e9m-se em 2\u20133%, e o resultado mais recente do IPC foi descrito como mais suave do que o esperado, com a descida na infla\u00e7\u00e3o global atribu\u00edda a pre\u00e7os mais baixos dos combust\u00edveis.<\/p>\n\n
O d\u00f3lar norte-americano enfraqueceu face aos principais pares depois de o Jap\u00e3o ter confirmado opera\u00e7\u00f5es coordenadas de compra de ienes com os Estados Unidos, e dados do Banco do Jap\u00e3o terem apontado para uma despesa de at\u00e9 58,97 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares na quinta-feira. A avers\u00e3o ao risco tamb\u00e9m diminuiu com not\u00edcias de uma pausa em ataques planeados dos EUA ao Ir\u00e3o, associada a uma proposta envolvendo a reabertura do Estreito de Ormuz e progressos no programa nuclear iraniano, embora respons\u00e1veis iranianos tenham contestado essa vers\u00e3o. Num contexto mais amplo, o min\u00e9rio de ferro continua a ser a maior exporta\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia, estimada em 118 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares por ano com base em dados de 2021, tendo a China como principal destino.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivados procurem construir posi\u00e7\u00f5es longas no d\u00f3lar australiano face ao d\u00f3lar norte-americano (AUD\/USD), \u00e0 medida que o par oscila perto do n\u00edvel cr\u00edtico de 0,7030. Apesar de um ligeiro desvio em baixa no PMI industrial da China para 50,9, a continua\u00e7\u00e3o da expans\u00e3o na regi\u00e3o fornece uma base est\u00e1vel para a economia australiana, fortemente dependente das exporta\u00e7\u00f5es. Al\u00e9m disso, as tend\u00eancias hist\u00f3ricas mostram que, quando o AUD rompe e se mant\u00e9m acima de patamares psicol\u00f3gicos-chave como 0,7000, isso tende a desencadear um momentum altista sustentado.<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto a postura persistentemente hawkish do RBA, dado que a infla\u00e7\u00e3o interna permanece resistente e bem acima do intervalo-alvo de 2% a 3%. Mesmo com uma descida tempor\u00e1ria do IPC global, impulsionada por pre\u00e7os vol\u00e1teis dos combust\u00edveis, a taxa diretora do RBA \u2014 que se tem mantido est\u00e1vel num n\u00edvel restritivo de 4,35% \u2014 torna os derivados denominados em AUD procurados por investidores em busca de rendimento particularmente atrativos. Em contrapartida, as expetativas de cortes de taxas pela Reserva Federal mais tarde este ano dever\u00e3o continuar a comprimir a vantagem de rendimento do d\u00f3lar norte-americano.<\/p>\n\n
O d\u00f3lar norte-americano enfrenta ventos contr\u00e1rios significativos, sobretudo depois de T\u00f3quio ter confirmado uma interven\u00e7\u00e3o massiva de compra de ienes no valor de 58,97 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares para estabilizar a sua moeda. Esta retirada agressiva de liquidez por parte das autoridades japonesas sugere que o potencial de subida do USD permanecer\u00e1 limitado no curto prazo, oferecendo uma janela clara para traders de op\u00e7\u00f5es cambiais comprarem calls sobre o AUD. Aconselhamos a cobertura destas posi\u00e7\u00f5es contra picos s\u00fabitos de volatilidade, uma vez que novas interven\u00e7\u00f5es coordenadas de bancos centrais continuam a ser uma possibilidade concreta.<\/p>\n\n
Embora rumores de uma pausa diplom\u00e1tica entre os EUA e o Ir\u00e3o tenham reduzido momentaneamente os pr\u00e9mios de risco, a r\u00e1pida nega\u00e7\u00e3o por parte de Teer\u00e3o significa que a incerteza geopol\u00edtica no Estreito de Ormuz manter\u00e1 os mercados de mat\u00e9rias-primas vol\u00e1teis. Para traders de derivados, isto implica que os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro, que t\u00eam oscilado recentemente em torno de 100 a 110 d\u00f3lares por tonelada m\u00e9trica, poder\u00e3o sofrer movimentos abruptos por choques nas cadeias de abastecimento, com impacto direto no AUD. Sugerimos o recurso a estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es de curto prazo do tipo strangle ou straddle para tirar partido desta volatilidade iminente sem assumir uma aposta direcional na mat\u00e9ria-prima.<\/p>\n\n\n\n