A OPEC+ acordou no domingo aumentar a produ\u00e7\u00e3o de petr\u00f3leo em setembro em 188.000 barris por dia, prolongando uma s\u00e9rie de subidas mensais das quotas durante a guerra com o Ir\u00e3o, numa altura em que a oferta proveniente do M\u00e9dio Oriente continua condicionada pelo conflito. Num comunicado conjunto, a alian\u00e7a afirmou que os sete pa\u00edses participantes ir\u00e3o implementar o ajustamento de produ\u00e7\u00e3o de 188.000 bpd a partir do pr\u00f3ximo m\u00eas.<\/p>\n
Os mercados pressionaram os pre\u00e7os em baixa. No momento em que este texto foi escrito, o West Texas Intermediate recuava 6,15% no dia, para 81,20 d\u00f3lares. WTI, sigla de West Texas Intermediate, \u00e9 uma refer\u00eancia de crude leve e \u201cdoce\u201d de origem norte-americana, distribu\u00edda atrav\u00e9s do hub de Cushing. Os dados semanais de invent\u00e1rios da API s\u00e3o publicados todas as ter\u00e7as-feiras e os da EIA no dia seguinte, com resultados que tipicamente divergem menos de 1% entre si em 75% das ocasi\u00f5es; o petr\u00f3leo \u00e9 negociado maioritariamente em d\u00f3lares norte-americanos, pelo que os movimentos cambiais e as decis\u00f5es de quotas da OPEC s\u00e3o determinantes para a forma\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o do WTI.<\/p>\n
Devemos acompanhar de perto a rea\u00e7\u00e3o do mercado \u00e0 decis\u00e3o da OPEC+ de aumentar a produ\u00e7\u00e3o em 188.000 barris por dia a partir de setembro. Com o West Texas Intermediate (WTI) a cair mais de 6% para 81,20 d\u00f3lares, os traders de derivados de curto prazo devem preparar-se para uma volatilidade acrescida. Este aumento s\u00fabito da oferta, apesar das tens\u00f5es geopol\u00edticas em curso no M\u00e9dio Oriente, sugere que a OPEC+ est\u00e1 a privilegiar a quota de mercado em detrimento da defesa do pre\u00e7o.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de op\u00e7\u00f5es considerem a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo ou a execu\u00e7\u00e3o de bear put spreads para tirar partido do momento descendente. Uma vez que os dados hist\u00f3ricos mostram que aumentos s\u00fabitos de oferta frequentemente desencadeiam tend\u00eancias baixistas durante v\u00e1rias semanas, o WTI poder\u00e1 testar n\u00edveis de suporte importantes em torno dos 75 d\u00f3lares. Os traders de futuros devem ponderar vender nas recupera\u00e7\u00f5es, sobretudo se os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios semanais de invent\u00e1rios da EIA confirmarem um aumento das exist\u00eancias.<\/p>\n
Dados recentes da U.S. Energy Information Administration (EIA) indicam que a produ\u00e7\u00e3o de crude nos EUA se mant\u00e9m perto de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, nos 13,2 milh\u00f5es de barris por dia, o que ir\u00e1 saturar ainda mais o mercado. Al\u00e9m disso, o crescimento da procura global tem sido fraco, com as importa\u00e7\u00f5es chinesas de crude a recuarem cerca de 5% em termos hom\u00f3logos nos \u00faltimos meses. Esta combina\u00e7\u00e3o de maior oferta da OPEC+ e procura global d\u00e9bil torna as posi\u00e7\u00f5es long particularmente arriscadas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Aconselhamos os traders a recorrer a estrat\u00e9gias baseadas na volatilidade impl\u00edcita (IV), uma vez que a atual incerteza de mercado dever\u00e1 inflacionar os pr\u00e9mios das op\u00e7\u00f5es. Straddles ou strangles podem ser altamente rent\u00e1veis se o conflito no M\u00e9dio Oriente provocar disrup\u00e7\u00f5es s\u00fabitas na oferta que invertam o sentimento baixista de hoje. Manter uma aten\u00e7\u00e3o apertada \u00e0s divulga\u00e7\u00f5es semanais de invent\u00e1rios da API e da EIA ser\u00e1 crucial para temporizar os nossos pontos de entrada e sa\u00edda.<\/p>\n\n\n\n