As autoridades eg\u00edpcias disseram que uma explos\u00e3o num porto do Mediterr\u00e2neo que incendiou dois navios, incluindo um petroleiro norte-americano de armazenamento de g\u00e1s, foi causada por um ataque com drones, assinalando o primeiro ataque em solo eg\u00edpcio durante a atual guerra com o Ir\u00e3o e acrescentando risco a um corredor energ\u00e9tico que inclui o Canal do Suez. A narrativa mais ampla do mercado manteve-se centrada no conflito no M\u00e9dio Oriente e na press\u00e3o sobre estrangulamentos mar\u00edtimos que abrangem o Estreito de Ormuz e o Estreito de Bab al-Mandeb, com o crude a negociar de forma err\u00e1tica ap\u00f3s a anterior guerra Ir\u00e3o\u2013Israel de 12 dias, em maio\u2013junho de 2025, ter impulsionado uma subida de 41,8%. Na \u00faltima semana, o WTI chegou a cair at\u00e9 16,8% com base numa aparente pausa nos ataques dos EUA e do Ir\u00e3o, invertendo depois a trajet\u00f3ria ap\u00f3s novos ataques dos EUA e da Ar\u00e1bia Saudita contra grupos apoiados pelo Ir\u00e3o no Iraque, o retomar de lan\u00e7amentos de m\u00edsseis iranianos e novos ataques ao transporte mar\u00edtimo regional e a infraestruturas de energia, recuperando 11% face ao m\u00ednimo semanal.<\/p>\n
As a\u00e7\u00f5es norte-americanas oscilaram fortemente, com o Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 a terminarem em alta enquanto o Nasdaq se manteve mais fraco, e \u00edndices europeus como o FTSE do Reino Unido, o DAX da Alemanha e o SMI da Su\u00ed\u00e7a a negociarem perto ou em m\u00e1ximos hist\u00f3ricos (ATHs); o Nikkei do Jap\u00e3o acompanhou os EUA, enquanto os indicadores de Hong Kong subiram em dire\u00e7\u00e3o aos m\u00e1ximos de janeiro. Em mat\u00e9rias-primas, os metais preciosos mantiveram-se perto de m\u00ednimos recentes, o cobre recuperou em paralelo com o tema dos semicondutores, e os cereais ca\u00edram com a melhoria do tempo no Midwest. O enquadramento de \u201c\u00e9poca de eclipses\u201d coincidiu com um sismo de magnitude 7,1 no Jap\u00e3o, em 28 de julho, com o tuf\u00e3o Noul a atingir Guangdong em 26 de julho com mais de 700.000 evacua\u00e7\u00f5es, e com inc\u00eandios alimentados por ondas de calor em Fran\u00e7a, Espanha, Gr\u00e9cia e Turquia.<\/p>\n
Ap\u00f3s o recente ataque com drones na costa mediterr\u00e2nica do Egito, temos de nos preparar para volatilidade extrema nos mercados de energia. O Canal do Suez e as vias naveg\u00e1veis circundantes movimentam cerca de 12% do com\u00e9rcio global e quase 10% dos embarques mar\u00edtimos de petr\u00f3leo, tornando qualquer disrup\u00e7\u00e3o regional uma amea\u00e7a direta ao abastecimento energ\u00e9tico mundial. Sugerimos que os traders de derivados procurem fixar prote\u00e7\u00e3o sobre ativos de energia \u00e0 medida que o Brent e o WTI oscilam violentamente.<\/p>\n
Historicamente, choques geopol\u00edticos nestes estreitos pontos de estrangulamento t\u00eam levado a varia\u00e7\u00f5es massivas no pre\u00e7o do petr\u00f3leo, semelhantes ao bloqueio do Suez em 2021, que ter\u00e1 interrompido um volume estimado em 9,6 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares de com\u00e9rcio di\u00e1rio. Recomendamos a utiliza\u00e7\u00e3o de long straddles ou strangles em op\u00e7\u00f5es sobre WTI Crude para tirar partido do alargamento das oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o sem ter de escolher uma dire\u00e7\u00e3o definitiva. Esta estrat\u00e9gia permite-nos beneficiar do aumento da volatilidade impl\u00edcita \u00e0 medida que se agravam as amea\u00e7as ao Canal do Suez e ao Estreito de Ormuz.<\/p>\n
Tamb\u00e9m precisamos de acompanhar de perto os mercados acionistas \u00e0 medida que nos aproximamos do pr\u00f3ximo eclipse solar, a 12 de agosto, e do eclipse lunar, a 28 de agosto. Estas janelas historicamente coincidem com invers\u00f5es relevantes de mercado e choques geopol\u00edticos inesperados, que podem desencadear corre\u00e7\u00f5es s\u00fabitas nos principais \u00edndices. Aconselhamos a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o no S&P 500 ou no Nasdaq para cobrir carteiras long existentes contra estes potenciais riscos de queda.<\/p>\n
Fora da energia e das a\u00e7\u00f5es, vemos uma oportunidade crescente no setor agr\u00edcola, onde os pre\u00e7os dos cereais ca\u00edram recentemente devido a melhorias tempor\u00e1rias nas condi\u00e7\u00f5es meteorol\u00f3gicas. Os traders devem considerar op\u00e7\u00f5es call sobre futuros de trigo ou milho \u00e0 medida que nos aproximamos de potenciais disrup\u00e7\u00f5es meteorol\u00f3gicas no fim do ver\u00e3o. Manter baixa a alavancagem e elevada a liquidez ser\u00e1 crucial para n\u00f3s enquanto navegamos este m\u00eas altamente imprevis\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n